|
Vietstock Daily 10/05: Kênh hồi quy Raff của VN-Index đang cho thấy điều gì?
Chúng ta đã tiến vào chu kỳ tăng trưởng, nhưng có vẻ như đà tăng trong thời gian tới sẽ chỉ diễn ra ”điềm đạm”.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 10/05/2012
VN-Index giảm nhẹ 0.09% đứng tại 487.62 điểm, trong khi HNX-Index tăng 0.14% lên 83.76 điểm. VS 100 và VN 30 đều tăng điểm, lần lượt là 0.74% và 0.06%, lên 80.85 điểm và 557.35 điểm.
VS-Micro Cap tiếp tục đứng đầu danh sách tăng điểm với mức tăng 1.03%, tiếp theo là VS-Small Cap tăng 0.80%, VS-Mid Cap tăng 0.05%, trong khi VS-Large Cap đi ngược xu hướng khi giảm 0.27%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE giảm 13.53% nhưng vẫn đứng ở mức rất cao đạt 109.8 triệu đơn vị. Trên HNX, tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh giảm mạnh 30.23%, đạt 78.04 triệu đơn vị.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng 34.3 tỷ đồng trên HOSE. Họ mua ròng mạnh STB với 19.6 tỷ đồng, MBB với 10.6 tỷ đồng; trong khi bán ròng mạnh VIC với 7.7 tỷ đồng.
Trên HNX, khối ngoại quay đầu bán ròng với 10.1 tỷ đồng. Họ bán ròng mạnh nhất cổ phiếu chứng khoán KLS với 5.5 tỷ đồng và VND với 5.2 tỷ đồng.
Số ngành giảm điểm gia tăng nhẹ khi có 6/24 nhóm ngành. Đứng đầu là Khai khoáng với mức giảm 1.48%, tiếp theo là SX Cao su giảm 1.04%; Chứng khoán và SX Tôn thép cũng giảm tương ứng 0.32% và 0.48%.
Có thể thấy áp lực điều chỉnh xuất phát chủ yếu tập trung ở các nhóm cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời gian qua và nay giới đầu tư không ngần ngại chốt lời; bên cạnh tác động từ đà sụt giảm của các cổ phiếu lớn. Điều này khiến thị trường thận trọng hơn và thanh khoản sụt giảm đáng kể trên cả hai sàn.
Phù hợp với kỳ vọng, thị trường không thể giảm sâu khi lực cầu phân hóa nhắm vào các nhóm chưa tăng mạnh. Ngân hàng, Xây dựng, Bất động sản vẫn duy trì được mức tăng trưởng lần lượt 1.34%, 0.74% và 0.55%.
Cũng cần chú ý rằng dòng tiền đầu cơ vẫn khá dễ dàng đẩy thị trường tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay; trước các thảo luận về giảm giá xăng dầu và việc giải ngân của các quỹ đầu tư mới. Điều này cho thấy động lực tăng trưởng của thị trường vẫn đang rất mạnh. Thực tế cho thấy, nếu không có sự ảnh hưởng của nhóm cổ phiếu Large Cap thì VN-Index đã tăng trở lại vào cuối phiên.
Chúng ta đã tiến vào chu kỳ tăng trưởng, nhưng có vẻ như đà tăng trong thời gian tới sẽ chỉ diễn ra ”điềm đạm”; và sự phân hóa sẽ khiến cho việc lựa chọn cổ phiếu có mức tăng trưởng lớn hơn thị trường trở nên khó khăn hơn.
Chiều nay (ngày 9/5), Bộ Tài chính sẽ báo cáo thường trực Chính phủ một số nội dung quan trọng liên quan đến mặt hàng xăng dầu. Trong đó có việc đề xuất phương án điều chỉnh giá xăng dầu và mức thuế nhập khẩu đối với mặt hàng này, khi giá xăng thành phẩm liên tục giảm trong thời gian gần đây. Cũng không đến nỗi tệ nếu chúng ta thấy một phương án dung hòa, bao gồm giảm giá một tí và kết hợp với tăng thêm thuế khỏi mức 0% hiện tại để giảm gánh nặng lên ngân sách.
Trong khi đó, trên thị trường liên ngân hàng, thông tin cho thấy lãi suất giao dịch kỳ hạn ngắn đang giảm rất mạnh, thậm chí xuống dưới 4%. Tương tự như vậy là diễn biến của lãi suất tín phiếu do NHNN phát hành. Như đã đề cập trong thời gian gần đây, sự dồi dào thanh khoản và e ngại rủi ro giải ngân trên thị trường dân cư giải thích cho hiện tượng này. Ở khía cạnh tích cực, chúng ta đang ở thời điểm hoàn toàn thuận lợi để tiếp tục hạ lãi suất.
Phân tích kỹ thuật: HNX-Index – Thanh khoản giảm nhưng vẫn ở mức an toàn. Phiên giao dịch ngày 09/05/2012 có thể coi là một phiên giằng co khá điển hình khi chỉ số HNX-Index liên tục tạo sóng trong suốt thời gian giao dịch.
Điều này đã tạo ra một mẫu hình nến có bóng mờ (shadow) bên trên khá dài giống như mẫu hình nến dạng Gravestone Doji xuất hiện trong phiên trước đó. Theo lý thuyết, khi những mẫu hình dạng này xuất hiện với tần suất cao thì sẽ báo hiệu áp lực bán ra mạnh đang tồn tại trên thị trường. Nó khẳng hẳn là sự khẳng định về việc thị trường sẽ điều chỉnh nhưng báo hiệu khả năng tăng trưởng mạnh trong các phiên tới bị hạn chế khá nhiều.
Kênh giá ngắn hạn vẫn tiếp tục duy trì sự ổn định. Theo đánh giá của giới phân tích kỹ thuật, kênh này cùng với đường Linear Regression Indicator sẽ tiếp tục là tâm điểm kỹ thuật của HNX-Index trong thời gian tới. Thanh khoản mặc dù giảm nhưng vẫn duy trì mức an toàn (trên 80 triệu đơn vị phiên). Điều này nếu tiếp tục được duy trì sẽ giúp HNX-Index không rớt quá sâu.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng việc tham gia bắt đáy mạnh tại middle của Bollinger Bands và cận dưới kênh giá ngắn hạn (tương đương vùng 75 – 77.5 điểm) nếu có thoái lùi bất ngờ diễn ra là không quá rủi ro.
VN-Index – Kênh hồi quy Raff đang cho thấy điều gì? Chỉ số VN-Index vẫn còn duy trì trên ngưỡng 480 điểm chứng tỏ giá vẫn chưa có dấu hiệu điều chỉnh nguy hiểm; vì chỉ khi nào phá vỡ mốc này đi xuống thì sự thoái lùi tạm thời hiện tại mới trở thành giảm điểm thực sự.
Hiện nay, VN-Index đang nằm gần như trùng với đường trung tâm của kênh hồi quy Raff (Raff Regression Channel). Điều này cho thấy giá đang trong trạng thái cân bằng và tăng vừa phải chứ không hề tăng trưởng quá nóng. Điểm thú vị là cận dưới của kênh này cùng gần như trùng với đường internal trendline ngắn hạn tại vùng 445 – 460 điểm.
Nếu như trong những phiên còn lại trong tuần, VN-Index điều chỉnh về ngưỡng này thì đây sẽ là cơ hội bắt đáy tốt cho những nhà đầu tư đã lỡ con sóng tăng giá lần trước.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng nhẹ (+0.74%) trong phiên giao dịch ngày 09/05/2012, VS 100 đã tiếp tục đà tăng trưởng của giai đoạn trước đó.
Khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì mức cao. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng có bứt phá sẽ nâng lên mức cao hơn.
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 09/05/2012
Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
Finfonet
|
