|
Vietstock Daily 12/04: Dòng tiền vào chứng khoán đã được kích hoạt
Dòng tiền rất dứt khoát khi chấp nhận mua ở mức giá cao trước những động thái chính sách tích cực.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN NGÀY 12/04/2012
VN-Index tăng mạnh 1.75% lên 458.74 điểm, HNX-Index bứt phá tăng 2.78% lên 77.51 điểm. VS 100 và VN 30 đều tăng, lần lượt là 2.61% và 1.98%, đứng tại 73.94 điểm và 527.63 điểm.
VS-Mid Cap đứng đầu danh sách tăng điểm với mức tăng 2.81%; tiếp theo là VS-Small Cap tăng 2.6%, VS-Micro Cap tăng 2.29% và VS-Large Cap tăng 1.32%.
Tổng khối lượng giao dịch khớp lệnh trên cả hai sàn tiếp tục tăng mạnh, và đạt mức cao nhất từ đầu tháng 4 đến nay. Cụ thể, khối lượng giao dịch khớp lệnh trên HOSE và HNX đạt lần lượt là 88.5 triệu và 93.8 triệu đơn vị, tăng tương ứng 10.04% và 12.27% so với phiên giao dịch hôm qua.
Khối ngoại duy trì lực mua ròng nhẹ trên HOSE với 18.1 tỷ đồng. Họ tiếp tục mua ròng mạnh các cổ phiếu ngân hàng MBB (14 tỷ đồng), VCB (10.6 tỷ), STB (6.8 tỷ) và VNS (11 tỷ); trong khi vẫn bán ròng VIC với 11.4 tỷ đồng.
Trên HNX, khối ngoại quay đầu bán ròng gần 6 tỷ đồng. Họ bán ròng mạnh nhất KLS với 6.8 tỷ đồng, PGS với 2.3 tỷ đồng; trong khi mua ròng mạnh PVS với 4.5 tỷ đồng.
Nhóm ngành Xây dựng tăng mạnh nhất 4.74%; tiếp theo là SX Tôn thép tăng 4.28% và Bất động sản tăng 3.89%. Sự hưng phấn cộng hưởng từ mức tăng mạnh của các nhóm ngành này đã khiến toàn thị trường 24/24 nhóm ngành cùng tăng điểm. Chứng khoán và Ngân hàng cũng giữ được mức tăng khá mạnh với 2.85% và 1.9%.
Sự thận trọng vẫn còn trong đợt buổi sáng, nhưng vào buổi chiều đã nhường chỗ cho sự bứt phá đi lên ngoạn mục của các chỉ số thị trường; sau khi Thống đốc Nguyễn Văn Bình đưa ra giải thích về các động thái chính sách của NHNN ban hành ngày 10/04.
Phù hợp với nhận định của chúng tôi, ngành Bất động sản và nhóm ngành có liên quan đã dẫn đầu mức tăng điểm của thị trường. Đây được xem là đối tượng ”hưởng lợi” nhiều nhất từ các động thái chính sách lần này của NHNN.
Như đề cập trong các nhận định vừa qua, chúng tôi cho rằng đợt nới lỏng tín dụng lần này sẽ tác động rất lớn lên nhóm ngành bất động sản và có thể nói các doanh nghiệp trong ngành đã chính thức được ”giải cứu”. Điều này hứa hẹn sẽ trở thành chất xúc tác quan trọng lên các ngành nghề khác và toàn nền kinh tế.
Cũng cần lưu ý rằng một khi loại trừ phần lớn tín dụng bất động sản ra khỏi nhóm ”không khuyến khích”, các lĩnh vực còn lại là chứng khoán và một ít tín dụng tiêu dùng và bất động sản sẽ được hưởng toàn bộ room 16%. Và như vậy, tín dụng các khu vực này cũng được khơi thông đáng kể.
Dòng tiền rất dứt khoát khi chấp nhận mua ở mức giá cao trước những động thái chính sách tích cực. Tâm lý giao dịch ổn định hơn sau chuỗi ngày giằng co sẽ là cơ sở quan trọng giúp xác định xu hướng tăng điểm trong thời gian tới.
Một thông tin đáng chú ý khác, theo ước tính của Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB), dự trữ ngoại hối của NHNN đã đạt khoảng 17 tỷ USD trong quý 1/2012, xấp xỉ mức trước khủng hoảng kinh tế năm 2008. Có thông tin cho thấy NHNN đã mua vào hơn 6 tỷ USD trong quý 1 và bơm ra hệ thống một lượng tiền đồng tương ứng, sau đó được hút về một ít qua kênh tín phiếu.
Phân tích kỹ thuật: HNX-Index – Khối lượng đang tích cực. Một trong những điểm sáng trong các phiên giao dịch đầu tuần là thanh khoản liên tục được cải thiện tốt. Điều này xét về mặt kỹ thuật tích cực trên 2 phương diện:
Thứ nhất, giúp cho nhiều nhà đầu tư giảm bớt nghi vấn về khả năng hình thành mẫu hình Head & Shoulder trên HNX-Index; vì theo lý thuyết, khối lượng thường giảm dần ở vai phải của mẫu hình.
Thứ hai, khối lượng tăng trưởng đi cùng với sự phục hồi của giá sẽ giúp cho đà tăng trở nên vững chắc hơn.
Bên cạnh đó, MACD cũng đã ngừng rơi và có thể cho tín hiệu mua trở lại trong những phiên tới. Nếu điều này xảy ra, sự thận trọng trong ngắn hạn trên HNX có thể giảm bớt.
VN-Index – Có thể giằng co mạnh trong các phiên tới. Giới phân tích kỹ thuật đa số đều đồng ý rằng khi test lại vùng 470 – 485 điểm, VN-Index sẽ giằng co mạnh vì đây là vùng kháng cự rất mạnh trong quá khứ. Dự kiến trong lần test này thị trường cần phải có một sự đột biến lớn về mặt khối lượng giao dịch (trên 100 triệu đơn vị/phiên) mới có thể vượt qua được vùng đỉnh cũ.
Nếu các phiên giảm điểm bất ngờ diễn ra thì cũng không quá đáng ngại vì vùng 427 – 437 điểm với các ngưỡng hỗ trợ mạnh như SMA 300, internal trendline - neckline của mẫu hình Head & Shoulder... sẽ giúp cho tình trạng giảm sâu khó diễn ra.
Khoảng cách giữa +DI và –DI của Directional Movement System (DMS) đã được nới rộng sau phiên giao dịch ngày 11/04/2012 nên xu hướng tăng tạm thời vẫn được duy trì ổn định.
Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm cho rằng trạng thái cân bằng và tích cực sẽ tiếp tục được duy trì trong những phiên còn lại trong tuần.
VIETSTOCK INDEX
VS 100: Tăng mạnh (+2.61%) trong phiên giao dịch ngày 11/04/2012, VS 100 có dấu hiệu bứt phá sau những phiên tích lũy ngắn hạn.
Khối lượng giao dịch vẫn duy trì mức trung bình chứng tỏ nhà đầu tư vẫn đang khá thận trọng. Nếu tình trạng này vẫn duy trì trong những phiên tới thì khả năng giảm điểm sẽ cao hơn là hồi phục.
VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch ngày 11/04/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 3.08, tức số mã tăng giá bằng 3.08 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 7.48, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 7.48 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 3.14 lần và VS-U/D HNX bằng 11.52 lần.
SMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 0.33, đây là mức khá thấp của chỉ số này nên báo hiệu khả năng tăng trưởng trong thời gian tới là lớn.
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn – Fibonacci Retracement 161.8% đã bị thủng. Ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8% đã bị phá vỡ hoàn toàn trong phiên giao dịch ngày 10/04/2012. Đây là một tín hiệu khá xấu vì nó có thể mở đầu cho một chu kỳ điều chỉnh ngắn hạn của DJIA.
Mặt khác, các chỉ số dao động như Stochastic Oscillator, RSI... đã cho tín hiệu bán trở lại nên khó có thể kỳ vọng những đợt bứt phá mạnh trở lại trong thời gian tới.
Dài hạn – Có nguy cơ bị đảo ngược. DJIA đã rơi xuống dưới ngưỡng SMA 50. Ngưỡng này là tâm điểm kỹ thuật của DJIA trong những tuần gần đây nên việc nó bị phá vỡ là rất đáng chú y.
Xu hướng trung hạn của thị trường Mỹ có nguy cơ bị đảo ngược nếu như trong vài phiên tới DJIA phá vỡ luôn cả SMA 100. Cần thận trọng với thị trường Mỹ trong giai đoạn này.
III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 11/04/2012
Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK
Finfonet
|
