|
Công khai danh mục đầu tư của CTCK:
Người nói tốt, kẻ bảo không!
Dự thảo Thông tư hướng dẫn sửa đổi bổ sung kế toán áp dụng đối với CTCK được Bộ Tài chính đưa ra lấy ý kiến đang thu hút sự quan tâm của đông đảo các CTCK và NĐT. Một trong những thông tin yêu cầu CTCK phải công bố công khai là các khoản chứng khoán đầu tư, các khoản đầu tư góp vốn, các khoản đầu tư tài chính khác . . . ĐTCK ghi nhận một số ý kiến liên quan đến vấn đề này.
Bà Nguyễn Thục Anh – Phó Vụ trưởng Vụ Quản lý kinh doanh chứng khoán, UBCKNN
Dự thảo Thông tư hướng dẫn sử đổi, bổ sung, kế toán áp dụng đối với CTCK do Vụ Chế độ kế toán - Bộ Tài chính soạn thảo và đang lấy ý kiến đóng góp. Trong Dự thảo yêu cầu, bản thuyết minh báo cáo tài chính của CTCK cần bổ sung chi tiết về tình hình đầu tư tài chính. Theo đó, CTCK phải báo cáo tổng lượng cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ và chứng khoán khác.
Danh mục đầu tư bao gồm chứng khoán sẵn sàng để bán phải kê chi tiết, rồi tình hình đầu tư tài chính như đầu tư vào công ty con (chi tiết cho cổ phiếu của từng công ty con), đầu tư vào công ty liên doanh liên kết (chi tiết theo địa chỉ đầu tư).
Tinh thần của dự thảo Thông tư mới là nhằm minh bạch hoạt động của khối CTCK song đến mức nào, có nhất thiết phải chi tiết như vậy không thì cũng cần nghiên cứu xem xét. Thông lệ quốc tế thì tôi chưa thấy nhiều nơi quy định như vậy.
Dựa trên báo cáo của các CTCK, Vụ Quản lý kinh doanh chứng khoán có nắm được tình hình tự doanh của các CTCK. Tuy nhiên, đây là những số liệu chốt thời điểm cuối kỳ, còn thực tế danh mục này biến động rất nhanh, vì các CTCK ngay sau thời điểm chốt số liệu báo cáo đã thực hiện mua bán chứng khoán.
Ông Hoàng Xuân Quyến – Tổng Giám đốc CTCK Liên Việt
Nếu xem CTCK như là một NĐT trên thị trường thì việc yêu cầu công bố công khai các khoản tự doanh, đầu tư chứng khoán là không hợp lý. Vì đó là bí mật kinh doanh của mỗi CTCK, một trong những yếu tố quyết định có lợi nhuận hay thua lỗ. Mặt khác, trong khi các NĐT khác không công bố, nhưng lại yêu cầu CTCK công bố là không công bằng.
Việc yêu cầu công bố thông tin về các khoản tự doanh trong quá khứ, các khoản đầu tư đã được thanh lý có thể không ảnh hưởng nhiều như những khoản đầu tư đang được thực hiện. Nhưng tôi cho rằng, việc yêu cầu công bố công khai tự doanh của CTCK là không cần thiết và không có nhiều ý nghĩa.
Sẽ có hai đối tượng quan tâm đến thông tin này. Một là NĐT góp vốn vào CTCK quan tâm đến các khoản đầu tư được thực hiện như thế nào. Tuy nhiên, họ có thể chất vấn tại ĐHCĐ hàng năm và CTCK phải có trách nhiệm cung cấp cho NĐT. Hai là cơ quan quản lý có quyền yêu cầu CTCK cung cấp danh mục đầu tư tự doanh, tuy nhiên chỉ phục vụ mục đích quản lý và phải cam kết đảm bảo tính bảo mật của thông tin này.
Ông Nguyễn Quang Tùng – Phó Tổng Giám đốc Công ty TNHH Dịch vụ tư vấn tài chính kế toán và kiểm toán (AASC)
Vừa qua, trên thị trường xuất hiện thông tin có CTCK cùng mua cùng bán một cổ phiếu nào đó. Cũng có CTCK đưa ra báo cáo đánh giá giá trị cổ phiếu sau đó thực hiện bán ra cổ phiếu đó.
Nếu nắm số lượng lớn thì CTCK sẽ trở thành cổ đông lớn, phải thực hiện công bố thông tin theo quy định và các NĐT sẽ biết. Nhưng với những cổ phiếu CTCK nắm số lượng nhỏ thì NĐT không thể biết CTCK có nắm giữ cổ phiếu đó hay không.
Vì thế, việc công bố công khai danh mục tự doanh, các khoản đầu tư của CTCK có thể giúp NĐT có cái nhìn dầy đủ hơn về những phân tích, đánh giá của CTCK đối với các mã cổ phiếu, từ đó có thể ra quyết định đầu tư.
Việc công khai thông tin cũng có thể giúp NĐT là cổ đông của CTCK có được thông tin về tình hình kinh doanh của DN. Chẳng hạn, trên thị trường OTC vừa qua khó xác định được giá để xem CTCK có phải trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán hay không. Trong trường hợp CTCK không trích lập, nhưng công khai các khoản đầu tư thì cũng có thêm thông tin để NĐT hiểu về tình hình kinh doanh của DN.
Tổng Giám đốc – Một CTCK lớn tại TpHCM
Là doanh nghiệp đang niêm yết cổ phiếu trên sàn, thuyết minh báo cáo Công khai danh mục tài chính của chúng tôi hiện chỉ đưa tổng lượng cổ phiếu chưa niêm yết, đã niêm yết, còn không có thống kê chi tiết từng loại. Yêu cầu CTCK công khai chi tiết danh mục đầu tư như vậy, theo tôi, không có vấn đề gì, vì đó chỉ là con số chốt sổ, còn khoản mục đầu tư của CTCK biến đổi hàng ngày.
Tuy nhiên, vì CTCK cũng là một tổ chức đầu tư như nhiều tổ chức khác trên thị trường, nếu Thông tư được thông qua thì để đảm bảo công bằng, các tổ chức đầu tư khác như công ty quản lý quỹ, các quỹ đầu tư thì sao?
Nếu đưa ra quy định như vậy vì mục đích công khai minh bạch để tránh việc các CTCK có thể đưa thông tin không chính xác về những mã cổ phiếu đang sở hữu, tô hồng, lũng đoạn thị trường thì nên có những ràng buộc, quy định khác.
Hiện cũng có nhiều ý kiến băn khoăn về việc CTCK vừa tự doanh vừa tư vấn và nắm thông tin về danh mục đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân thì có đảm bảo tính công bằng với các nhà đầu tư khác hay không.
Quả thực mà nói, nếu CTCK hoạt động không có tâm, thì ngay cả có yêu cầu họ công khai danh mục tự doanh thì họ vẫn có cách thực hiện được những thủ thuật giao dịch không lành mạnh nhằm trục lợi. Để hạn chế nguy cơ này, tôi cho rằng, cơ quan quản lý nên sớm nghiên cứu ban hành những quy định, chính sách tạo cơ chế trơn tru, thuận tiện trong giao dịch và để nhà đầu tư có công cụ để có thể nhanh chóng sửa sai khi biết mình ra quyết định đầu tư không đúng.
Trần Trung - Anh Việt
ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
|
