|
Xử phạt chưa đủ sức răn đe
Các hình thức xử phạt đối với những lỗi vi phạm Luật Chứng khoán chưa đủ sức răn đe đã trở thành yếu tố tác động tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư, nhất là khi lỗi vi phạm ngày càng gia tăng và diễn ra ở ngay cả những đơn vị hoạt động chứng khoán chuyên nghiệp.
Ngày 14/8, CTCK Tràng An đã đồng thời đặt lệnh mua và lệnh bán chứng chỉ quỹ PRUBF1 từ tài khoản tự doanh. Trước đó, ngày 10/8, CTCK Ngân hàng Công thương Việt Nam cũng mua và bán cổ phiếu SHC chỉ trong một phiên. Hành động trên đã vi phạm quy định "Các cá nhân và tổ chức không được đặt lệnh mua và bán một loại chứng khoán trong cùng 1 phiên giao dịch". Việc làm của hai công ty trên có thể tạo ra một lượng cung và cầu cổ phiếu "ảo" trên bảng điện tử và gây hiểu lầm cho nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, hiện Sở GDCK TP. HCM chỉ dừng ở việc nhắc nhở, yêu cầu giải trình hoặc đưa ra mức xử phạt nhẹ. Đới với lỗi "tày trời" của Công ty TNHH Dịch vụ tư vấn tài chính kế toán và kiểm toán phía Nam (AASCS) khi cố tình làm sai lệnh thông tin trong hồ sơ xin niêm yết của CTCP Địa ốc Chợ Lớn cũng chỉ bị Thanh tra UBCK xử phạt ở mức 40 triệu đồng (hiện công luận vẫn chưa biết AASCS làm sai lệch những thông tin gì, mức độ nghiêm trọng ra sao). Các nhà đầu tư cho rằng, những lỗi như vậy đã xảy ra ở chính những đơn vị hoạt động chứng khoán chuyên nghiệp và mức độ xử lý lỗi vi phạm như vậy là quá nhẹ.
Để tăng cường tính minh bạch cho TTCK, UBCK đang dùng nhiều biện pháp, trong đó có việc tăng cường xử lý lỗi vi phạm. Chỉ 1 tháng qua, UBCK đã ban hành nhiều quyết định xử phạt, đặc biệt là xử phạt các lãnh đạo DN (đồng thời là cổ đông “VIP”) bán cổ phiếu mà không công bố thông tin. Mặc dù trước đó, báo chí đã cảnh báo hậu quả sẽ rất lớn nếu như những VIP này bán cổ phiếu khi thị trường đang điều chỉnh xuống, nhưng nhiều VIP vẫn bán cổ phiếu ra và đặc biệt lại bán một cách "âm thầm". Nếu chẳng may bị Thanh tra UBCK "sờ" đến thì mức phạt cũng chỉ tới 10 triệu đồng. Phạt thì cứ phạt, nhưng lỗi vi phạm trên TTCK vẫn ngày càng nhiều. Thực tế này cho thấy, khi mức xử lý không đủ tính răn đe thì có thể gây tác dụng ngược. Trên TTCK, không thiếu những đối tượng sẵn sàng phạm luật khi mà món lợi họ đạt được lớn gấp nhiều lần khoản tiền phạt (nếu bị phát hiện và xử lý).
đtck
|
