Thứ Ba, 18/06/2024 19:30

Chứng khoán phái sinh ngày 19/06/2024: Tâm lý phân vân đang hiện hữu

Các hợp đồng tương lai tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 18/06/2024. VN30-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 18/06/2024. Cụ thể, VN30F2406 (F2406) tăng 0.04%, đạt 1,308.5 điểm; VN30F2407 (F2407) tăng 0%, đạt 1,309 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) tăng 0%, đạt 1,309.5 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 0.11%, còn 1,308.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,309.89 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 18/06/2024, hợp đồng VN30F2406 bật tăng rồi nhanh chóng xuất hiện trạng thái giằng co trên mốc tham chiếu với lợi thế nghiêng về phe Long khi kết thúc phiên sáng. Diễn biến đi ngang tiếp tục diễn ra trong nửa đầu phiên chiều và bất ngờ đã xảy ra khi bên mua nỗ lực kéo F2406 lên mức cao hơn ngay sau đó, nhưng lại gặp phải áp lực bán mạnh mẽ đến từ phe Short khiến cho mọi nỗ lực của bên mua bị xóa sổ hoàn toàn. Qua đó, hợp đồng này lao dốc không phanh và đóng cửa ở mức 1,308.5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2406

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2406 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -1.39 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.

Biến động VN30F2406VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 2.49% và 2.84% so với phiên ngày 17/06/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2406 tăng 1.38% với 221,206 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2407 đạt 7,207 hợp đồng, tăng 56.64%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 18/06/2024 đạt 765 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/06/2024, VN30-Index tăng điểm cùng với khối lượng giao dịch có sự sụt giảm nhẹ và nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá phân vân.

Hiện tại, chỉ số đang test lại đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD cho tín hiệu bán trở lại. Nếu tín hiệu bán được duy trì và chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.

Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/06/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các tin tức khác

>   Nhịp đập Thị trường 18/06: Ngân hàng kéo lùi đà tăng của VN-Index (18/06/2024)

>   Vietstock Daily 18/06/2024: Nhiều tín hiệu tiêu cực xuất hiện (17/06/2024)

>   Chứng khoán phái sinh ngày 18/06/2024: Rủi ro ngắn hạn xuất hiện (17/06/2024)

>   Thị trường chứng quyền 18/06/2024: Triển vọng thị trường vẫn còn tiêu cực (17/06/2024)

>   Nhịp đập Thị trường 17/06: Nhóm cổ phiếu ngành thép giữ vững đà phục hồi (17/06/2024)

>   Vietstock Weekly 17-21/06/2024: Rung lắc mạnh khi test đỉnh cũ (16/06/2024)

>   Thị trường chứng quyền tuần 17-21/06/2024: Sắc đỏ bao trùm thị trường (16/06/2024)

>   Chứng khoán phái sinh tuần 17-21/06/2024: Phe Short đang chiếm ưu thế (15/06/2024)

>   Chứng khoán Tuần 10-14/06/2024: Áp lực từ khối ngoại tăng cao (14/06/2024)

>   Nhịp đập Thị trường 14/06: Đạp mạnh cuối phiên, VN-Index mất hơn 21 điểm (14/06/2024)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật