|
Chứng khoán phái sinh ngày 30/05/2024: Khối ngoại tiếp tục mua ròng mạnh
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/05/2024. VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/05/2024. Cụ thể, VN30F2406 (F2406) giảm 1.16%, còn 1,277.5 điểm; VN30F2407 (F2407) giảm 1.03%, còn 1,281 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) giảm 1.3%, còn 1,278.2 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 1.11%, còn 1,281.8 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,284.02 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 29/05/2024, hợp đồng VN30F2406 giảm điểm và dần chuyển sang trạng thái giằng co với lợi thế nghiêng về phe Short khi kết thúc phiên sáng. Do không chấp nhận yếu thế, bên mua đã quyết định “phản công” từ khá sớm và giúp cho F2406 có lúc phục hồi về lại gần quanh mốc tham chiếu. Nhưng một lần nữa phe Short lại xuất hiện cùng với áp lực bán mạnh mẽ hơn đã khiến cho hợp đồng này lao dốc không phanh và đóng cửa với mức giảm 15 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2406
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2406 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -6.52 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
Biến động VN30F2406 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 19.29% và 18.88% so với phiên ngày 28/05/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2406 tăng 19.25% với 248,299 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2407 đạt 838 hợp đồng, tăng 33.02%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 29/05/2024 đạt 2,587 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/05/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 29/05/2024, VN30-Index giảm điểm đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Bearish Engulfing cùng với khối lượng giao dịch vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
Hiện tại, chỉ số đang test lại đường Middle của Bollinger Bands trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó cho thấy triển vọng phục hồi đang dần kém sắc và tình hình sẽ càng xấu hơn nếu VN30-Index rơi khỏi vùng hỗ trợ này trong các phiên tới.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/05/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2406, GB05F2409 và GB05F2412 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
