|
Chứng khoán phái sinh ngày 22/02/2024: Khối ngoại quay lại mua ròng mạnh
Các hợp đồng tương lai tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 21/02/2024. VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle khi tiến đến gần vùng đỉnh cũ tháng 9/2023 (tương đương vùng 1,250-1,270 điểm) thể hiện trạng thái giằng co đang hiện diện.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 21/02/2024. Cụ thể, VN30F2403 (F2403) giảm 0.02%, còn 1,240 điểm; VN30F2404 (F2404) tăng 0.04%, đạt 1,242.4 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) giảm 0.17%, còn 1,236.8 điểm; hợp đồng VN30F2409 (F2409) tăng 0.12%, đạt 1,235.5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,242.08 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 21/02/2024, VN30F2403 giảm ngay từ khi mở cửa dù ngay sau đó lực mua nhanh chóng kéo F2403 tăng trở lại nhưng phe Short vẫn gây áp lực khiến cho hợp đồng này trong nửa sau phiên sáng đảo chiều và lao dốc. Đến phiên chiều, trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu xuất hiện, tuy phe mua vẫn cố gắng nâng đỡ nhưng cuối phiên hợp đồng tương lai này vẫn đóng cửa giảm nhẹ 0.2 điểm..
Đồ thị trong phiên của VN30F2403
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2403 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.08 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
Biến động VN30F2403 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 46.26% và 46.18% so với phiên ngày 20/02/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2403 tăng 46.18% với 195,135 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2404 đạt 451 hợp đồng, tăng 160.69%.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 21/02/2024 đạt 1,582 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/02/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 21/02/2024, VN30-Index tăng điểm nhẹ đồng thời xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle khi tiến đến gần vùng đỉnh cũ tháng 9/2023 (tương đương vùng 1,250-1,270 điểm) thể hiện trạng thái giằng co đang hiện diện.
Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch trong các phiên gần đây có sự trồi sụt thất thường cho thấy tâm lý nhà đầu tư thiếu ổn định.
Hiện tại, chỉ số tiếp tục tăng và đang test trendline kháng cự dài hạn trong bối cảnh Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought). Rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong các phiên giao dịch sắp tới.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/02/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2403, GB05F2406 và GB05F2409 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
