|
Chứng khoán phái sinh ngày 05/01/2024: Khối ngoại liên tục mua ròng
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/01/2024. VN30-Index tăng điểm và vượt lên trên đường SMA 100 ngày trong bối cảnh MACD đang tiếp tục hướng lên cho thấy triển vọng tích cực vẫn hiện hữu.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 04/01/2024. Cụ thể, VN30F2401 (F2401) tăng 0.71%, đạt 1,156.5 điểm; VN30F2402 (F2402) tăng 1.28%, đạt 1,158.7 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.12%, đạt 1,160 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 0.95%, đạt 1,156.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,156.37 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 04/01/2024, VN30F2401 liên tục giằng co quanh mốc tham chiếu trong nửa đầu phiên sáng nhưng sau đó phe Long có phần lấn lướt hơn đã giúp cho F2401 bật tăng mạnh. Sang phiên chiều, lực mua tiếp tục duy trì ưu thế mặc dù phe bán quay lại gia tăng áp lực mạnh vào cuối phiên đồng thời giúp cho hợp đồng tương lai này đóng cửa với mức tăng 8.2 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2401
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2401 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.13 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Biến động VN30F2401 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 50.66% và 53.99% so với phiên ngày 03/01/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2401 tăng 50.26% với 260,804 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2402 đạt 1,278 hợp đồng, tăng 205.01%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 04/01/2024 đạt 475 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/01/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 04/01/2024, VN30-Index tăng điểm và vượt lên trên đường SMA 100 ngày trong bối cảnh MACD đang tiếp tục hướng lên cho thấy triển vọng tích cực vẫn hiện hữu.
Khối lượng giao dịch có sự đột phá mạnh so với mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.
Bên cạnh đó, chỉ số đang tiến đến gần đỉnh cũ tháng 10/2023 (tương đương vùng 1,160-1,180 điểm) nên khả năng cao sẽ những diễn biến giằng co tại đây trong thời gian tới.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/01/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2403, GB05F2406 và GB05F2409 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
