|
Chứng khoán phái sinh ngày 04/01/2024: Tâm lý lạc quan đã quay trở lại
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 03/01/2024. VN30-Index tăng mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 03/01/2024. Cụ thể, VN30F2401 (F2401) tăng 1.31%, đạt 1,148.30 điểm; VN30F2402 (F2402) tăng 0.92%, đạt 1,144.10 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 1.41%, đạt 1,147.20 điểm;hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 1.34%, đạt 1,145.20 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,144.85 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 03/01/2024, VN30F2401 gặp phải áp lực bán ngay từ đầu phiên nhưng sau đó bên mua nhanh chóng trở lại giúp hợp đồng hồi về mốc tham chiếu. Sang phiên chiều, phe Long phô diễn sức mạnh vượt trội qua đó giúp F2401 tăng vọt và đóng cửa với mức tăng 14.8 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2401
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2401 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 3.45 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn.
Biến động VN30F2401 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 3.78% và 3.64% so với phiên ngày 02/01/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2401 tăng 3.74% với 173,569 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2402 đạt 419 hợp đồng, tăng 35.16%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 03/01/2024 đạt 630 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/01/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 03/01/2024, VN30-Index tăng mạnh đồng thời xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan.
Khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức tốt và nằm trên ngưỡng trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư đang giao dịch rất sôi động.
Thêm vào đó, chỉ số đang bám sát vào dải Upper Band của Bollinger Bands đồng thời dải này bắt đầu bung nén trở lại nên triển vọng ngắn hạn khá tích cực.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/01/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2403, GB05F2406 và GB05F2409 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
