|
Chứng khoán phái sinh ngày 13/12/2023: Khối ngoại quay lại bán ròng mạnh
Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 12/12/2023. VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Hammer và đang đến gần cạnh trên của mẫu hình Triangle (tương đương vùng 1,120-1,130 điểm).
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết đều tăng trong phiên giao dịch ngày 12/12/2023. Cụ thể, VN30F2312 (F2312) tăng 0.16%, đạt 1,118.8 điểm; VN30F2401 (F2401) tăng 0.3%, đạt 1,117.5 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.02%, đạt 1,113.1 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) giảm 0.08%, còn 1,110.2 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,121.21 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 12/12/2023, VN30F2312 bật tăng mạnh nhưng ngay lập tức phe Short liên tục gây sức ép khiến cho F2312 lao dốc không phanh. Đến phiên chiều, lực mua dần quay lại và duy trì trạng thái giằng co quanh mốc tham chiếu và đóng cửa với mức tăng nhẹ 1.8 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2312
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2312 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.41 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
Biến động VN30F2312 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 13.08% và 12.77% so với phiên ngày 11/12/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2312 tăng 12.34% với 178,197 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2401 đạt 1,785 hợp đồng, tăng 307.53%.
Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 12/12/2023 đạt 3,383 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 12/12/2023, VN30-Index tăng đồng thời xuất hiện mẫu hình nến Hammer và đang đến gần cạnh trên của mẫu hình Triangle (tương đương vùng 1,120-1,130 điểm).
Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch lại có sự suy yếu và nằm dưới mức trung bình 20 phiên trong khi chỉ báo ADX tiếp tục hướng đi xuống nên khả năng cao sẽ có những nhịp rung lắc, giằng co trong các phiên tới.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2312, GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
