|
Chứng khoán phái sinh ngày 09/11/2023: Tâm lý lạc quan đã quay trở lại
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/11/2023. VN30-Index bật tăng mạnh và xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/11/2023. Cụ thể, VN30F2311 (F2311) tăng 3.52%, đạt 1,134 điểm; VN30F2312 (F2312) tăng 3.67%, đạt 1,132.9 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 3.53%, đạt 1,129 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 3.65%, đạt 1,125.3 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,129.95 điểm.
Hợp đồng VN30F2311 tiếp tục giảm mạnh ngay từ lúc mở cửa rồi sau đó chìm vào sắc đỏ trong suốt phiên sáng. Bất ngờ đã xảy ra ở phiên chiều khi phe Long trở lại mạnh mẽ kéo F2311 tăng vọt lên và đóng cửa với mức tăng 38.6 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2311
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2311 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 4.05 điểm. Điều này cho thấy tâm lý rất tích cực của nhà đầu tư.
Biến động VN30F2311 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt tăng 51.03% và 52.21% so với phiên ngày 07/11/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2311 tăng 50.45% với 338,840 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2312 đạt 2,433 hợp đồng, tăng 198.89%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/11/2023 đạt 819 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 08/11/2023, VN30-Index bật tăng mạnh và xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất lạc quan.
Thêm vào đó, khối lượng có sự cải thiện đáng kể và nằm trên mức trung bình 20 phiên chứng tỏ dòng tiên đã giao dịch sôi động trở lại.
Hiện tại, chỉ số VN30-Index đã cắt lên trên đường Middle của Bollinger Bands nên đà hồi phục trong ngắn hạn càng được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2312,GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
