|
Chứng khoán phái sinh Ngày 13/04/2023: Tâm lý trái chiều đang hiện diện
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023. Basis hợp đồng VN30F2304 gần như không đổi so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.69 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang vẫn giữ sự bi quan về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) giảm 0.09%, còn 1,075 điểm; VN30F2305 (F2305) tăng 0.07%, đạt 1,071.4 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0.11%, còn 1,069.9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0.19%, còn 1,066 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,080.69 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023, hợp đồng VN30F2304 hiện sắc xanh ngay từ khi mở cửa. Sau đó, chỉ số liên tục giằng co quanh mức tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang tới phiên chiều, tâm lý giằng co vẫn tiếp tục nhưng phe bán chiếm ưu thế hơn đến kết phiên khiến chỉ số đóng cửa trong sắc đỏ.
Đồ thị trong phiên của VN30F2304
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, Basis hợp đồng VN30F2304 gần như không đổi so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.69 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang vẫn giữ sự bi quan về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.
Biến động VN30F2304 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 15.82% và 15.56% so với phiên ngày 11/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 giảm 15.88% với 187,416 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 1,015 hợp đồng, tăng 3.15%.
Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023 đạt 846 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 12/04/2023, VN30-Index giảm điểm nhẹ và dao động với biên độ hẹp cùng với khối lượng giao dịch trên mức trung bình 20 ngày cho thấy trạng thái giằng co quyết liệt giữa bên mua và bên bán.
Chỉ báo MACD đang thu hẹp khoảng cách với Signal Line. Nếu tín hiệu bán xuất hiện thì tình hình sẽ rất bi quan.
Tuy nhiên, chỉ số đang nằm trên hai đường SMA 50 ngày và SMA 100 ngày cho thấy xu hướng dài hạn vẫn còn khá tích cực.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
