|
Chứng khoán phái sinh Ngày 03/02/2023: Trở lại thế giằng co?
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 02/02/2023. Basis hợp đồng VN30F2302 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.48 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 02/02/2023. VN30F2302 (F2302) giảm 0.05%, còn 1,088 điểm; VN30F2303 (F2303) giảm 0.61%, còn 1,078.4 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0.2%, còn 1,072 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0.18%, đạt 1,067.4 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,093.48 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 02/02/2023, hợp đồng VN30F2302 giằng co quanh mức tham chiếu ngay từ thời điểm đầu phiên. Sự biến động sau đó tiếp tục kéo dài sang đến phiên chiều với biên độ mạnh hơn. Kết phiên, phe Long đã không thể giữ được sắc xanh trong những phút cuối và F2302 chấp nhận đóng cửa với mức giảm nhẹ 0.5 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2302
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2302 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.48 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2302 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10.13% và 7.89% so với phiên ngày 01/02/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2302 tăng 10.05% với 353,621 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2303 đạt 1,180 hợp đồng, tăng 45.32% so với phiên trước.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/02/2023 đạt 1,454 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 02/02/2023, VN30-Index tăng nhẹ và hình thành mẫu hình nến Doji cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư trở lại sau phiên sụt giảm mạnh.
Chỉ số vẫn đang duy trì trên đường Middle Band của dải Bollinger Bands nên xu hướng tăng điểm trong ngắn hạn chưa hoàn toàn bị phá vỡ.
Khối lượng giao dịch suy giảm nhưng vẫn nằm trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn chưa rời bỏ thị trường.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
