Thị trường chứng quyền 08/07/2022: Đà giảm đã chững lại?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/07/2022, toàn thị trường có 46 mã tăng, 44 mã giảm và 32 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 07/07/2022, toàn thị trường có 46 mã tăng, 44 mã giảm và 32 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh sau phiên giao dịch kém tích cực trước đó. Ở chiều tăng, CHPG2209 được kéo tăng bất ngờ 40% sau phiên ATC, CMWG2203 cũng có kịch bản tương tự với mức tăng 32%, theo sau là nhóm chứng quyền VNM gồm CVNM2203 (+31.25%), CVNM2201 (+29.17%), CVNM2204 (+28.57%)…

Ở chiều ngược lại, CTCB2205 giảm mạnh nhất thị trường với sắc đỏ 73.13%, hai chứng quyền CTPB2202 và CVPB2202 của VND cùng giảm sàn 50% do gần ngày đáo hạn, CTCB2203 lao dốc 40%, CVIC2204 giảm 37.5%...

Ngoài những mã tăng giảm mạnh, toàn thị trường trong phiên hôm nay nhìn chung phần lớn các mã đều chỉ có mức tăng/giảm quanh 5% và dừng tại tham chiếu.

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 26.7 triệu đơn vị, giảm 10.98%; giá trị giao dịch đạt 13.8 tỷ đồng, giảm 19.33% so với phiên trước. Trong đó, CHPG2212 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2213 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Thanh khoản sôi động của thị trường đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8 và 10. Trong khi đa số các chứng quyền đáo hạn tháng 9, 11, 12 và tháng 01/2023 ghi nhận thanh khoản thấp.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng đạt 1.3 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2212 và CVRE2209 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty Chứng khoán (CTCK) KIS đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 60 mã, theo sau là CTCK HSC với 22 mã, CTCK VND với 10 mã, CTCK MBS có 9 mã…

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 08/07/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2202 và CPDR2202 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 14.43 và 14.22 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 08/07/2022: Tình hình bớt bi quan hơn (07/07/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 07/07: Large Cap tăng mạnh trong đợt ATC, đẩy VN-Index lên mức cao nhất trong ngày (07/07/2022)

>   Vietstock Daily 07/07/2022: Sự bi quan tăng cao (06/07/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 07/07/2022: Vùng 1,180-1,200 điểm sẽ là hỗ trợ tiếp theo (06/07/2022)

>   Thị trường chứng quyền 07/07/2022: Tâm lý bi quan bao trùm (06/07/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 06/07: Tuột dốc gần 32 điểm, VN-Index gần như xóa sạch thành quả từ đầu 2021 (06/07/2022)

>   Vietstock Daily 06/07/2022: Đà giảm sẽ còn tiếp tục (05/07/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 06/07/2022: Rủi ro điều chỉnh gia tăng (05/07/2022)

>   Thị trường chứng quyền 06/07/2022: Chứng quyền ngân hàng ngược dòng (05/07/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 05/07: Rớt mạnh cuối phiên (05/07/2022)