Thứ Hai, 23/05/2022 19:30

Chứng khoán phái sinh Ngày 24/05/2022: Thị trường đang tiềm ẩn nhiều rủi ro

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022. Basis hợp đồng VN30F2206 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.25 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022. VN30F2206 (F2206) giảm 1.86%, còn 1,253.1 điểm; VN30F2207 (F2207) giảm 1.33%, còn 1,251 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) giảm 2.67%, còn 1,240 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 1.45%, còn 1,244.9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,255.35 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 2.53% và 2.33% so với phiên ngày 20/05/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2206 tăng 2.42% với 324,733 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2207 đạt 822 hợp đồng, tăng 78.31%.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022 đạt 1,089 hợp đồng.

Trong giao dịch ngày 23/05/2022, hợp đồng VN30F2206 tăng điểm ngay từ đầu phiên. Tuy nhiên, lực bán ngay sau đó áp đảo khiến hợp đồng chìm trong sắc đỏ và gần như lao dốc trong suốt phiên sáng. Diễn biến tiêu cực lan sang tới phiên chiều và duy trì cho đến kết phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F2206

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2206 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -2.25 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2206VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/05/2022, VN30 giảm điểm mạnh và hình thành nến thân dài thể hiện tâm lý bi quan trong ngắn hạn.

Điểm giao cắt tử thần (death cross) của đường SMA 100 ngày và SMA 200 ngày xuất hiện báo hiệu một xu hướng tăng dài hạn đang bị đảo chiều.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn thận trọng với biến động trong ngắn hạn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/05/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2206, GB05F2209 và GB05F2212 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các tin tức khác

>   Thị trường chứng quyền 24/05/2022: Bên bán lại áp đảo (23/05/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 23/05: Cổ phiếu thủy sản vẫn trụ vững (23/05/2022)

>   Vietstock Weekly 23-27/05/2022: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện (22/05/2022)

>   Thị trường chứng quyền Tuần 23-27/05/2022: Sự thận trọng tiếp tục chi phối? (22/05/2022)

>   Chứng khoán Tuần 16-20/05/2022: Tăng trong nghi ngờ (20/05/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Tuần 23-27/05/2022: Vẫn còn tâm lý giằng co (21/05/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 20/05: Kết phiên giảm nhẹ (20/05/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 20/05/2022: Giằng co có tiếp diễn? (19/05/2022)

>   Vietstock Daily 20/05/2022: Tốt xấu đan xen (19/05/2022)

>   Thị trường chứng quyền 20/05/2022: Bên bán tiếp tục chiếm ưu thế (19/05/2022)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật