Thị trường chứng quyền 13/04/2022: Áp lực bán tăng cao

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/04/2022, bên bán chiếm ưu thế hoàn toàn với 80 mã giảm, 12 mã tăng và 1 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng gần 3 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 12/04/2022 với 80 mã giảm, 12 mã tăng và 1 mã đứng giá.

VN-Index tiếp tục có phiên giảm điểm mạnh. Thị trường chứng quyền cũng không thoát khỏi xu hướng chung khi sắc đỏ bao phủ hầu hết các mã. Giảm mạnh nhất có thể kể đến CHPG2114 (-54.55%), CHDB2103 (-46.67%), CPNJ2109 (-23.21%),…

Ở chiều ngược lại, một số ít các chứng quyền tăng điểm có thể kế đến như CVIC2202 tăng hết biên độ, CVHM2111 tiến 20%, CMWG2114 tăng 14.65%, CNVL2104 tăng 15.15%,…

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 12/04/2022 đạt gần 24.5 triệu đơn vị, giảm 8.65%. Giá trị giao dịch đạt gần 29.5 tỷ đồng, giảm 10.86% so với phiên ngày 08/04/2022. Trong đó, CFPT2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 12/04/2022 với tổng mức bán ròng hơn 3 triệu đơn vị. Trong đó, CVIC2202 và CVRE2203 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

VN-Index hình thành mẫu hình nến Three Black Crows, cho thấy rủi ro giảm điểm trên là vẫn còn. Điều này cũng ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý giao dịch của nhà đầu tư. Nhiều chứng quyền theo đó cũng giảm mạnh trong phiên như HPG, TCB, HDB,…

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 13/04/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất, tuy nhiên những mã này đang gần đến ngày đáo hạn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVJC2103 và CMWG2113 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.45 và 10.56 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 12/04: Tưởng “cá hồi” hóa ra “cá đuối” (12/04/2022)

>   Vietstock Weekly 12-15/04/2022: Khó vượt kháng cự mạnh (11/04/2022)

>   Thị trường chứng quyền Tuần 12-15/04/2022: Áp lực bán vẫn còn lớn? (11/04/2022)

>   Chứng khoán Tuần 04-08/04/2022: VN-Index giảm mạnh sau khi test vùng 1,510-1,535 điểm (08/04/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Tuần 12-15/04/2022: Thị trường đang tiềm ẩn nhiều rủi ro (10/04/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 08/04: Lực bán áp đảo, VN-Index "bay" thêm 20 điểm (08/04/2022)

>   Vietstock Daily 08/04/2022: Triển vọng ngắn hạn khá bi quan (07/04/2022)

>   Thị trường chứng quyền 08/04/2022: Lực bán áp đảo thị trường (07/04/2022)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 08/04/2022: Vùng 1,560-1,580 điểm vẫn là ngưỡng cản mạnh (07/04/2022)

>   Nhịp đập Thị trường 07/04: Bão giảm giá lại nổi lên, cổ phiếu ngân hàng cũng đỏ hàng loạt (07/04/2022)