|
Thị trường chứng quyền 24/03/2022: Tâm lý thận trọng đang gia tăng
Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/03/2022, toàn thị trường có 65 mã giảm, 17 mã tăng và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 127 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ lan rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 23/03/2022 với 65 mã giảm, 17 mã tăng và 9 mã đứng giá.
Trong phiên sáng, thị trường chứng quyền duy trì tín hiệu lạc quan nhờ sắc xanh từ thị trường cơ sở. Tuy nhiên, trước áp lực chốt lời của các cổ phiếu cơ sở trong phiên chiều, nhiều nhóm chứng quyền đã đảo chiều và kết phiên trong sắc đỏ như chứng quyền HPG, MSN, MWG, STB, TCB…
Ở chiều ngược lại, sắc xanh chỉ xuất hiện rải rác ở một vài mã với mức tăng khiêm tốn. Cụ thể, CFPT2111 tăng mạnh nhất với 15%, CNVL2104 tăng 8.7%, CMSN2111 tăng 8.53%, CHPG2114 tăng 5%, các mã CHPG2118, CACB2103, CKDH2201… tăng nhẹ dưới 5%.
Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 23/03/2022 đạt 25 triệu đơn vị, giảm 21.73%. Giá trị giao dịch đạt 33.4 tỷ đồng, giảm 31.18% so với phiên ngày 22/03/2022. Trong đó, CHPG2203 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CVPB2202 là mã dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 23/03/2022 với tổng mức mua ròng hơn 127 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CHPG2201 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Nhìn chung, chỉ số VN-Index đang test lại vùng kháng cự mạnh vùng 1,510-1,535 điểm, áp lực chốt lời cùng tâm lý thận trọng cũng đã xuất hiện khi chỉ số tiến vào vùng này. Do đó nhiều khả năng thị trường cơ sở sẽ tiêp tục có những phiên rung lắc và giao dịch giằng co. Điều này được dự báo sẽ gây áp lực lên thị trường chứng quyền trong những phiên sắp tới.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 24/03/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
 
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CPDR2201 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2113 và CFPT2109 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.24 và 11.45 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
