Hệ số Sharpe là gì?
Cùng Trạng Chứng thử tài hiểu biết về một số hệ số trong tài chính như hệ số Sharpe, hệ số Acid-test hay mô hình CAPM.
Tỷ lệ Sharpe (Sharpe Ratio) là một thước đo xem lợi nhuận thu được là bao nhiêu trên một đơn vị rủi ro khi đầu tư vào một tài sản hay đầu tư theo một chiến lược kinh doanh. Tỉ lệ Sharpe được phát triển bởi William F. Sharpe và được sử dụng để giúp các nhà đầu tư hiểu được lợi tức của khoản đầu tư so với rủi ro của nó. Tỉ lệ này là lợi nhuận trung bình kiếm được vượt quá lợi nhuận phi rủi ro trên mỗi đơn vị rủi ro.
Hệ số Acid-test hay là hệ số thanh toán nhanh, một tỷ lệ chỉ ra liệu một công ty có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho đi hay không. Hệ số thanh toán nhanh được tính bằng cách lấy tổng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt, đầu tư ngắn hạn, và khoản phải thu) chia cho tổng nợ ngắn hạn. Hàng tồn kho không được đưa vào công thức trên vì nó khó có thể chuyển ra tiền mặt một cách dễ dàng, các chi phí trả trước cũng không được đưa vào với lý do tương tự. Hệ số thanh toán nhanh là một hệ số khắt khe hơn nhiều so với tỉ lệ thanh toán ngay (current ratio) bởi vì nó đã loại trừ hàng tồn kho ra khỏi công thức tính toán. Công thức này được các nhà đầu tư sử dụng khá phổ biến.
CAPM - mô hình định giá tài sản vốn là mô hình cho biết mối liên hệ giữa rủi ro và tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của một tài sản. Trong mô hình CAPM, tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng bằng với tỷ suất bằng với tính tỷ suất sinh lợi phi rủi ro. Và cộng thêm khoản bù đắp rủi ro đến từ toàn hệ thống. Thực tế, bất kỳ loại hình đầu tư nào cũng đều tồn tại rủi ro nhất định. Đơn cử như cổ phiếu của doanh nghiệp niêm yết trên sàn chứng khoán, lợi nhuận thực tế có thể tốt hơn lợi nhuận kỳ vọng. Thậm chí nếu doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, lợi nhuận sẽ ở con số âm (lỗ). Nhà đầu tư hoàn toàn có thể tính toán rủi ro cho một khoản đầu tư bất kỳ. Lúc này, mô hình định giá tài sản vốn CAPM được xem như công cụ hoàn hảo để tính toán lợi tức với một khoản đầu tư.
Trạng Chứng
FILI
> Từ điển trên thị trường chứng khoán: Nỗi buồn mang tên downtrend (Kỳ 4) (13/03/2022)
> CEE: Tài liệu lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản (19/01/2022)
> IBC: Thông báo ngày ĐKCC để thực hiện quyền tham dự ĐHCĐ thường niên năm 2022 (19/01/2022)
> DGC: Thông báo ngày ĐKCC để thực hiện quyền tham dự ĐHCĐ thường niên năm 2022 (19/01/2022)
> TDH: Thông báo nhận được quyết định của Cục thuế TP.HCM về việc cưỡng chế thi hành quyết định hành chính về quản lý thuế (19/01/2022)
> Từ điển trên thị trường chứng khoán: “Dân chứng” thường làm gì trong mùa uptrend? (Kỳ 3) (19/02/2022)
> HAH: Thông báo ngày ĐKCC để thực hiện quyền tham dự ĐHCĐ thường niên năm 2022 (19/01/2022)
> BID: HĐQT thông qua dự thảo phụ lục hợp đồng sửa đổi khoản vay hợp vốn với Keb Hanabank (19/01/2022)
> PIT: Giải trình lợi nhuận bị lỗ và chênh lệch vượt quá 10% so với cùng kỳ (19/01/2022)
> IMP: Quyết định của HĐQT về việc thành lập Ban kiểm phiếu lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản (19/01/2022)
