|
Chứng khoán phái sinh Ngày 09/02/2022: Hướng đến vùng đỉnh lịch sử
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/02/2022. Basis hợp đồng VN30F2202 mở rộng và đạt giá trị -14.96 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang rất thận trọng về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/02/2022. VN30F2202 (F2202) tăng 0.18%, đạt 1,535.50 điểm; VN30F2203 (F2203) tăng 0.1%, đạt 1,533.30 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0.26%, đạt 1,523 điểm; hợp đồng VN30F2209 (F2209) tăng 0.06%, đạt 1,521.90 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,550.46 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 34.35% và 33.20% so với phiên ngày 28/01/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2202 tăng 34.32% với 111,985 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2203 đạt 384 hợp đồng, tăng 38.63%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/02/2022 đạt 1,158 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 08/02/2022, hợp đồng F2202 biến động giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng. Song, bên mua đã chiếm ưu thế trong phiên chiều giúp hợp đồng F2202 đóng cửa trên mức tham chiếu.
Đồ thị trong phiên của VN30F2202
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2202 mở rộng và đạt giá trị -14.96 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang rất thận trọng về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2202 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 08/02/2022, VN30-Index có phiên tăng thứ 3 liên tiếp và hiện đang tiến sát vùng đỉnh lịch sử tháng 11/2021 (tương đương vùng 1,560-1,580 điểm).
Nếu có thể chinh phục hoàn toàn kháng cự trên thì triển vọng của chỉ số sẽ rất tích cực và khi đó VN-Index sẽ có cơ hội hướng đến những mức cao lịch sử mới.
Chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục tăng cho thấy xu hướng tăng vẫn đang được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/02/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
