Thị trường chứng quyền Tuần 27-31/12/2021: Giao dịch tích cực trở lại?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/12/2021, toàn thị trường có 60 mã tăng, 35 mã giảm và 13 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.7 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 24/12/2021 với 60 mã tăng, 35 mã giảm và 13 mã đứng giá.

Lực bán ngắn hạn hạ nhiệt giúp nhiều cổ phiếu cơ sở phục hồi trở lại, qua đó tác động tích cực lên các mã chứng quyền. Kết phiên, CPNJ2110 bật tăng mạnh 60%, CHPG2115 theo sau với mức tăng 35%, CVHM2111, CHPG2116 và CHPG2118 tăng từ 12.73%-14.75%, CVJC2101 và CPNJ2105 tăng lần lượt 9.24% và 9.09%...

Nhóm chứng quyền ngân hàng cũng lấy lại sắc xanh sau chuỗi phiên giao dịch khá tiêu cực. Cụ thể, CSTB2111 và CMBB2104 đều tăng trên 40%, CHDB2103 tăng 30.56%, CVPB2106, CSTB2107 và CMBB2108 tăng từ 22%-25%, CVPB2110 tăng 18.45%...

Thanh khoản của thị trường tiếp tục ghi nhận sự sụt giảm so phiên trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên ngày 24/12/2021 đạt hơn 24 triệu đơn vị, giảm 18.79%; giá trị giao dịch đạt hơn 24.3 tỷ đồng, giảm 26.2% so với phiên ngày 23/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 24/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.7 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2114 và CHPG2118 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinace

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/12/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMSN2105 và CMSN2107 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CSTB2105 và CVNM2110 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 27.19 và 17.37 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Chứng khoán Tuần 20-24/12/2021: Xu hướng đi ngang vẫn chưa kết thúc (24/12/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 24/12: Tăng mạnh nhưng thanh khoản khá khiêm tốn (24/12/2021)

>   Vietstock Daily 24/12/2021: Đà giảm sẽ còn tiếp diễn trong ngắn hạn (23/12/2021)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 24/12/2021: Lệnh Long nên được tiết chế (23/12/2021)

>   Thị trường chứng quyền 24/12/2021: Chứng quyền ngân hàng vẫn kém sức hút (23/12/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 23/12: Cổ phiếu dầu khí tăng mạnh, nhưng chỉ số không cải thiện được bao nhiêu (23/12/2021)

>   Vietstock Daily 23/12/2021: Thị trường có đang quá tẻ nhạt? (22/12/2021)

>   Thị trường chứng quyền 23/12/2021: Lực bán vẫn đang áp đảo (22/12/2021)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 23/12/2021: Vùng 1,490-1,510 điểm có trụ vững? (22/12/2021)

>   Nhịp đập thị trường 22/12: Cổ phiếu đầu cơ tiếp tục nóng (22/12/2021)