Thị trường chứng quyền Tuần 20-24/12/2021: Giao dịch sôi động trở lại?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 17/12/2021, toàn thị trường có 46 mã giảm, 42 mã tăng và 15 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 166 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 17/12/2021 với 46 mã giảm, 42 mã tăng và 15 mã đứng giá.

Sắc đỏ bao trùm các mã chứng quyền như HPG, PNJ và VNM. Cụ thể, CHPG2112 giảm 31.43%, CPNJ2108 và CHPG2116 mất lần lượt 24.05% và 20.2%, CVNM2107 tụt 16.67%, CPNJ2107, CVNM2110, CVNM2106 và CHPG2109 giảm từ 11%-13%...

Ngược lại, các mã chứng quyền thuộc nhóm bất động sản như VHM, VIC, VRE và KDH lại có diễn biến tương đối tích cực. Kết phiên, CVHM2108 bật tăng ấn tượng 62.86%, CVIC2105 cũng tăng mạnh 42.5%, theo sau là CVHM2107 và CVIC2104 tăng lần lượt 36.14% và 25%, CKDH2104 và CVRE2108 tăng tương ứng 21.13% và 20.37%...

Thanh khoản của thị trường đã có sự cải thiện đáng kể so với những phiên trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên ngày 17/12/2021 đạt hơn 29.7 triệu đơn vị, tăng 53.63%; giá trị giao dịch đạt hơn 39.7 tỷ đồng, tăng 64.55% so với phiên ngày 16/12/2021. Trong đó, CVRE2106 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng lẫn về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 17/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 166 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2118 và CMBB2107 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinace

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/12/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CKDH2106 và CNVL2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVHM2107 và CSTB2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 15.04 và 13.64 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 17/12: Rớt thẳng đứng trong phiên ATC (17/12/2021)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 17/12/2021: Quan sát diễn biến tại vùng 1,490-1,510 điểm (16/12/2021)

>   Vietstock Daily 17/12/2021: Xu hướng vẫn chưa rõ ràng (16/12/2021)

>   Thị trường chứng quyền 17/12/2021: Sắc đỏ tiếp tục lan rộng? (16/12/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 16/12: BĐS thăng hoa, VN-Index kịp quay lại tham chiếu vào phút cuối (16/12/2021)

>   Vietstock Daily 16/12/2021: Có thể test lại vùng đỉnh lịch sử tháng 11/2021 (15/12/2021)

>   Thị trường chứng quyền 16/12/2021: Tâm lý thận trọng gia tăng (15/12/2021)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 16/12/2021: Chờ đợi tín hiệu trong phiên đáo hạn (15/12/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 15/12: Cổ phiếu chứng khoán và thủy sản gieo sầu (15/12/2021)

>   Vietstock Daily 15/12/2021: Đường Middle của Bollinger Bands sẽ là hỗ trợ gần nhất của VN-Index (14/12/2021)