|
Thị trường chứng quyền 15/12/2021: Chứng quyền ngân hàng đang kém khả quan
Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/12/2021, toàn thị trường có 65 mã giảm, 27 mã tăng và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1.9 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 14/12/2021 với 65 mã giảm, 27 mã tăng và 11 mã đứng giá.
Nhóm chứng quyền ngân hàng tiếp tục chìm trong sắc đỏ, CSTB2105 và CSTB2111 giảm lần lượt 15.79% và 15%, CSTB2107 giảm 7.55%, CVPB2106 giảm 6.67%, CTCB2108 giảm 5.26%, CACB2101 giảm 4.76%...
Ngoài ra, sắc đỏ còn ghi nhận nhiều ở các chứng quyền như PDR, MWG, VHM, PNJ, VIC… Cụ thể, CVIC2104 và CPNJ2108 giảm tương ứng 15.38% và 14.63%, CMWG2110 và CPDR2103 giảm lần lượt 12.9% và 11.43%, CVHM2109, CVJC2101 và CPNJ2109 giảm từ 8.06%-9.09%...
Ở chiều ngược lại, với sự phục hồi của nhóm cổ phiếu sắt thép, các chứng quyền HPG đã có một phiên giao dịch khá tích cực. Đáng chú ý là CHPG2111 tăng mạnh 62.5%, CHPG2112 theo sau với mức tăng 25.71%, CHPG2109 và CHPG2115 lần lượt tăng 16.33% và 15.38%, CHPG2118 tăng 10%, CHPG2113 tăng 8.89%...
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 14/12/2021 đạt hơn 26.5 triệu đơn vị, tăng 5.56%. Giá trị giao dịch đạt hơn 31.1 tỷ đồng, giảm 5.54% so với phiên ngày 13/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 14/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt 1.9 triệu đơn vị. Trong đó, CVNM2113 và CPNJ2109 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 15/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
  
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CNVL2103 và CMWG2110 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CHPG2109 và CVRE2108 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 14.9 và 13.15 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
