|
Chứng khoán phái sinh Ngày 29/12/2021: Tình hình đã tích cực hơn
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/12/2021. Basis hợp đồng VN30F2201 đảo chiều và đạt giá trị -3.34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/12/2021. VN30F2201 (F2201) tăng 0.28%, đạt 1,520.20 điểm; VN30F2202 (F2202) tăng 0.26%, đạt 1,518.80 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0.42%, đạt 1,516.90 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 0.35%, đạt 1,516.80 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,523.54 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 13.14% và 13.60% so với phiên ngày 27/12/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2201 tăng 13.20% với 138,787 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2202 đạt 107 hợp đồng, giảm 57.71%.
Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 3 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/12/2021 duy trì ở mức thấp và đạt 123 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 28/12/2021, hợp đồng F2201 giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng lẫn phiên chiều. Kết phiên, hợp đồng F2201 tạm đóng cửa trên mức tham chiếu.
Đồ thị trong phiên của VN30F2201
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2201 đảo chiều và đạt giá trị -3.34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2201 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 28/12/2021, VN30-Index có phiên hồi phục thứ 3 liên tiếp sau khi test thành công vùng đáy tháng 10/2021 (tương đường vùng 1,470-1,490 điểm).
Bên cạnh đó, chỉ số đã trở lại trên đường SMA 50 ngày, qua đó cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại. Nếu đà tăng này tiếp tục được duy trì thì chỉ số sẽ có cơ hội test lại vùng đỉnh lịch sử tháng 11/2021.
Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà tăng sau khi cho mua trước đó. Cùng với đó, chỉ báo MACD đã tiệm cận đường signal. Nếu chỉ báo này cũng cho tín hiệu mua mới thì đà tăng của chỉ số sẽ được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/12/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
