Thứ Bảy, 20/11/2021 20:00

Chứng khoán phái sinh Tuần 22-26/11/2021: Chờ đợi tín hiệu tại vùng hỗ trợ 1,490-1,510 điểm

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/11/2021. Basis hợp đồng VN30F2112 thu hẹp và còn giá trị 2.45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 19/11/2021. VN30F2112 (F2112) giảm 0.43%, còn 1,502.50 điểm; VN30F2201 (F2201) giảm 0.22%, còn 1,499.10 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0.42%, còn 1,500 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0.51%, còn 1,495.40 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,500.05 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 38.08% so với phiên ngày 18/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 894.27% với 158,128 hợp đồng được khớp lệnh..

Khối ngoại trở lại mua ròng sau 3 phiên bán ròng liên tiếp trước đó với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch cuối tuần tăng mạnh và đạt 4,980 hợp đồng.

Hợp đồng F2112 đã có một tuần đầy biến động. Giá hợp đồng lao dốc nhanh chóng trong phiên đầu tuần và đà giảm này liên tục được gia tăng trong các phiên sau đó. Mặc dù đã có sự hồi phục đáng kể vào những phút giao dịch cuối tuần nhưng hợp đồng F2112 vẫn kết tuần ở mức khá thấp so với tham chiếu.

Đồ thị intraday của VN30F2112 trong giai đoạn 15-19/11/2021

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 thu hẹp và còn giá trị 2.45 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 19/11/2021, VN30-Index tiếp tục sụt giảm và đã tiến sâu vào vùng hỗ trợ quan trọng 1,490-1,510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021). Nếu vùng này vẫn trụ vững thì tình hình sẽ có thể tích cực trở lại.

Bên cạnh đó, đường SMA 50 ngày đã tịnh tiến lên vùng hỗ trợ trên và đã ngay lập tức thể hiện tốt vai trò hỗ trợ khi giúp VN-Index thu hẹp phần lớn sắc đỏ trước đó. Điều này góp phần giúp vùng hỗ trợ 1,490-1,510 điểm càng trở nên đáng tin cậy hơn.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD duy trì đà giảm. Tín hiệu này chứng tỏ rủi ro tiếp tục điều chỉnh là khá cao.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các tin tức khác

>   Thị trường chứng quyền Tuần 22-26/11/2021: Sắc đỏ tiếp tục chi phối? (21/11/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 19/11: Cổ phiếu ngân hàng giúp kìm hãm đà giảm của thị trường (19/11/2021)

>   Vietstock Daily 19/11/2021: Tín hiệu tiêu cực xuất hiện, nhà đầu tư cần thận trọng hơn (18/11/2021)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 19/11/2021: Black Closing Marubozu xuất hiện trong ngày đáo hạn hợp đồng (18/11/2021)

>   Thị trường chứng quyền 19/11/2021: Sắc đỏ lan rộng (18/11/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 18/11: VN30 giảm do short phái sinh, VN-Index bị vạ lây (18/11/2021)

>   Vietstock Daily 18/11/2021: Tình trạng rung lắc mạnh có thể xảy ra (17/11/2021)

>   Chứng khoán phái sinh Ngày 18/11/2021: Chờ đợi tín hiệu ngày đáo hạn (17/11/2021)

>   Thị trường chứng quyền 18/11/2021: CMWG2108 đang được định giá hấp dẫn (17/11/2021)

>   Nhịp đập Thị trường 17/11: Thanh khoản HOSE thấp nhất tháng 11 (17/11/2021)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật