|
Chứng khoán phái sinh Ngày 25/11/2021: Chinh phục vùng đỉnh lịch sử
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021. Basis hợp đồng VN30F2112 thu hẹp và đạt giá trị -3.19 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021. VN30F2112 (F2112) tăng 2.17%, đạt 1,562.10 điểm; VN30F2201 (F2201) tăng 2.28%, đạt 1,560.50 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 1.87%, đạt 1,551.50 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 2.10%, đạt 1,552 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,565.29 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 37.24% và 39.61% so với phiên ngày 23/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 37.47% với 146,245 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 315 hợp đồng, tăng 41.26%.
Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 4 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021 tăng mạnh và đạt 3,501 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021, hợp đồng F2112 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này liên tục được duy trì trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, lục mua tiếp tục gia tăng giúp hợp đồng F2112 kết phiên ở mức gần như cao nhất trong ngày.
Đồ thị trong phiên của VN30F2112
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 thu hẹp và đạt giá trị -3.19 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2112 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021, VN30-Index có phiên tăng điểm thứ 3 liên tiếp sau khi test thành công vùng hỗ trợ mạnh 1,490-1,510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021).
Hiện tại, chỉ số đã vượt được vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1,540-1,560 điểm). Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch bùng nổ, đạt mức cao nhất trong hơn 4 tháng trở lại đây, qua đó cho thấy dòng tiền của thị trường đang khá dồi dào.
Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đồng loạt cho mua trở lại. Tín hiệu này chứng tỏ xu hướng tăng đang được ủng hộ.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
