Thứ Năm, 18/06/2020 19:30

Chứng khoán phái sinh 19/06/2020: Nhà đầu tư thận trọng trong phiên đáo hạn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2020. Basis hợp đồng F2006 thu hẹp và đạt giá trị 0.02 điểm. Tuy nhiên, basis hợp đồng F2007 lại mở rộng và đạt giá trị -9.68. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Phân tích kỹ thuật nâng cao - Học để trở thành trader chuyên nghiệp

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 18/06/2020. VN30F2006 (F2006) giảm 0.45%, đạt 797.1 điểm; VN30F2007 (F2007) đạt 787.4 điểm, giảm 0.08%, hợp đồng VN30F2009 (F2009) đạt 777.1 điểm, giảm 0.5%; hợp đồng VN30F2012 (F2012) đạt 775 điểm, giảm 0.03%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 797.08 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 29.66% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2006 giảm 42.80% với 100,844 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2007 đạt 31,550 hợp đồng, tăng 176.34%. Nguyên nhân là do hôm nay là phiên đáo hạn hợp đồng F2006.

Khối ngoại bán ròng trong phiên 18/06/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng nhẹ với phiên trước đó.

Các hợp đồng tương lai giảm mạnh sau khi phiên giao dịch ngày 18/06/2020 vừa mới bắt đầu. Trong khoảng thời gian tiếp theo, giá các hợp đồng hồi phục và nhanh chóng giành lại mức giá xanh. Tuy nhiên, do lực bán mạnh dần ở phiên chiều, giá các hợp đồng sụt giảm và kết phiên ở mức dưới tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2006

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng F2006 thu hẹp và đạt giá trị 0.02 điểm. Tuy nhiên, basis hợp đồng F2007 lại mở rộng và đạt giá trị -9.68. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2006VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 18/06/2020, VN30-Index tăng điểm nhẹ, đồng thời tạo cây nến xanh thân nhỏ, qua đó hàm ý nhịp sự giằng co của nhà đầu tư. Hình ảnh bóng dưới khá dài cho thấy lực cầu ở vùng giá thấp đã xuất hiện giúp chỉ số quay đầu tăng điểm trở lại.

Chỉ số có khả năng thiết lập kênh sideway tại vùng 790-800 điểm (đỉnh cũ tháng 09/2017 hội tụ ngưỡng Fibonacci Retracement 23.60%). Nếu VN30-Index rời khỏi vùng này thì xu hướng của chỉ số sẽ rõ ràng hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/06/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, các nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do mức chênh lệch hiện tại không quá lớn.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Các tin tức khác

>   Thị trường chứng quyền 19/06/2020: Tốt xấu đan xen (18/06/2020)

>   Nhịp đập Thị trường 18/06: Một phiên ATC bất ngờ vì không có bất ngờ (18/06/2020)

>   Vietstock Daily 18/06: Dòng tiền tỏ ra thận trọng, thị trường sideway trở lại (17/06/2020)

>   Chứng khoán phái sinh 18/06/2020: Cẩn trọng trong phiên đáo hạn hợp đồng VN30F2006 (17/06/2020)

>   Thị trường chứng quyền 18/06/2020: Khối ngoại mua ròng trở lại (17/06/2020)

>   Nhịp đập Thị trường 17/06: Đỏ nhẹ khi kết phiên, khối ngoại mua ròng (17/06/2020)

>   Chứng khoán phái sinh 17/06/2020: Quan sát VN30-Index tại vùng 785-800 điểm (16/06/2020)

>   Thị trường chứng quyền 17/06/2020: Khởi sắc trở lại (16/06/2020)

>   Vietstock Daily 17/06: Tiếp tục quan sát (16/06/2020)

>   Nhịp đập Thị trường 16/06: Lấy lại sắc xanh sau 3 phiên giảm điểm (16/06/2020)

Dịch vụ trực tuyến
iDragon
Giao dịch trực tuyến

Là giải pháp giao dịch chứng khoán với nhiều tính năng ưu việt và tinh xảo trên nền công nghệ kỹ thuật cao; giao diện thân thiện, dễ sử dụng trên các thiết bị có kết nối Internet...
Hướng dẫn sử dụng
Phiên bản cập nhật