|
Chứng khoán phái sinh 26/02: Basis thu hẹp rõ rệt
Basis thu hẹp về mức có giá trị tuyệt đối nhỏ nhất trong hơn 10 phiên giao dịch trở lại đây, kết phiên ở mức -2.47 điểm. Các hợp đồng tương lai tăng điểm mạnh ngay đầu phiên sáng.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 25/02/2019
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm rất mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1903 (F1903) tăng 1.91%, dừng tại mức 937.0 điểm. VN30F1904 (F1904) tăng 1.85%, dừng tại mức 935.0 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 939.47 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 6.54% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch của F1903 giảm 8.63%, với 114,068 hợp đồng được khớp lệnh; khối lượng giao dịch của F1904 giảm 3.45%, đạt 504 hợp đồng.
Các hợp đồng tương lai tăng điểm mạnh ngay đầu phiên sáng. Mặc dù xuất hiện các nhịp giằng co liên tục nhưng giá vẫn đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.
Đồ thị trong phiên của VN30F1903
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis thu hẹp về mức có giá trị tuyệt đối nhỏ nhất trong hơn 10 phiên giao dịch trở lại đây, kết phiên ở mức -2.47 điểm.
Biến động VN30F1903 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Trong phiên giao dịch đầu tuần, khối ngoại tiếp tục bán ròng. Lượng hợp đồng được mua giảm mạnh cho thấy tâm lý khối này vẫn đang khá bi quan về tương lai của chỉ số VN30-Index.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index tăng điểm phiên thứ 6 liên tiếp trong ngày 25/02/2019. Chỉ số đã phá vỡ ngưỡng cản mạnh là vùng hội tụ của đường SMA 200 ngày và đỉnh cũ tháng 12/2018. Nếu VN30-Index duy trì trạng thái này trong những phiên tới thì đà tăng trưởng sẽ càng vững chắc.
Khối lượng được giữ vững ở mức trên trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang rất ổn định.
Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đang cho bán trở lại trong vùng overbought nên khả năng rung lắc cao.
Vùng hội tụ của đường SMA 200 ngày và đỉnh cũ tháng 12/2018 (tương đương vùng 928-935 điểm) là hỗ trợ tốt của VN30-Index nếu rủi ro giảm điểm xảy ra.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 25/02/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
|
