Vietstock Daily 26/07: Tách biệt ảnh hưởng từ chỉ số thị trường lên quyết định đầu tư

Sự suy giảm thanh khoản ở nhóm Large Cap sẽ đặt các chỉ số thị trường trước rủi ro biến động mạnh theo chiều hướng tiêu cực. Tuy vậy, trước sự cơ cấu chủ động của dòng tiền, giới đầu tư nhiều khả năng sẽ đón nhận thêm các cơ hội sinh lời hướng đến các nhóm Mid Cap và Small Cap trong các phiên tới.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 25/07/2018

- Các chỉ số thị trường đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. Cụ thể, chỉ số VN-Index giảm 0.70%, đạt 927.58 điểm; trong khi HNX-Index giảm 1.86% dừng ở mức 103.58 điểm.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt hơn 201.8 triệu đơn vị, tăng 19% so với phiên giao dịch trước. Trong khi đó, khối lượng khớp lệnh trên HNX tăng 1.34%, đạt hơn 45 triệu đơn vị.

- Giá trị khớp lệnh trên HOSE đạt 3,319 tỷ đồng, giảm 2.04%. Giá trị khớp lệnh trên HNX đạt 459.62 tỷ đồng giảm 23.17%.

- Khối ngoại bán ròng trên HOSE với hơn 199.5 tỷ đồng và mua ròng trên HNX với hơn 0.23 tỷ đồng.

- Sự phân hóa mạnh của nhóm Large Cap là nguyên nhân chính khiến trạng thái rung lắc chiếm ưu thế trên các chỉ số thị trường trong phiên giao dịch buổi sáng. Dù nhóm Large Cap phát tín hiệu bệ đỡ chỉ số nhưng dòng tiền lại co hẹp ở nhóm này, kéo theo đà suy giảm của các chỉ số về cuối phiên.

- Phiên hôm nay cho thấy những dấu hiệu đáng e ngại ở nhóm Large Cap và Bluechip. Dòng tiền lớn đang rút dần khỏi các nhóm này. Kỳ vọng lợi nhuận tạm thời chỉ dừng lại ở chu kỳ ngắn hạn. Tâm lý e ngại rủi ro gia tăng trở lại khi các phiên chốt lời kiểm định cung cho thấy lượng cung có nhu cầu thoát khỏi thị trường vẫn đủ sức kiềm hãm giá. Đây là yếu tố khiến lực cầu không duy trì đủ sức mạnh cần thiết. Nhóm ngân hàng nhiều khả năng sẽ tiếp tục tạo tác động mạnh lên chỉ số khi lực ép giá duy trì rất ổn định với thanh khoản ở mức cao.

- Yếu tố tích cực nhất giúp giảm thiểu rủi ro cho giới đầu tư đến từ sự luân chuyển của dòng tiền trên thị trường. Độ rộng thị trường khá tích cực dù các chỉ số giảm điểm. Dòng tiền tiếp tục chuyển hướng sang nhóm Mid Cap và Small Cap. Nổi bật trong phiên hôm nay có thể kể đến nhiều đại diện như FLC, DLG, GTN, HAI, HAR, HHS, TCH, HT1, NLG, QCG… cùng nhiều cổ phiếu đầu cơ như AGF, AGR, AMD, HVG…

- Với cách thức phân bổ dòng tiền trên thị trường như hiện tại, rõ ràng sự tin tưởng về khả năng tạo đáy vững chắc của giới đầu tư chưa có sự cải thiện mạnh. Quan điểm đầu tư hướng đến các cổ phiếu Mid Cap và Small Cap không chịu nhiều tác động từ xu hướng thị trường trong thời gian qua cũng như các cổ phiếu đầu cơ “ăn chắc mặc bền” trong một chu kỳ T+3. Dưới nền tảng tâm lý đầu tư như vậy, sức mạnh tăng trưởng rõ ràng không thể duy trì dài hơi. Ảnh hưởng từ nhóm Large Cap sẽ tiếp tục tạo tác động lớn lên biên độ dao động của các chỉ số. Lúc này có lẽ việc quan tâm đến nội tại cổ phiếu sẽ có lợi hơn là nhìn vào chỉ số thị trường như một chỉ báo xu hướng chung cho danh mục đầu tư.

- Như vậy, sự suy giảm thanh khoản ở nhóm Large Cap sẽ đặt các chỉ số thị trường trước rủi ro biến động mạnh theo chiều hướng tiêu cực. Tuy vậy, trước sự cơ cấu chủ động của dòng tiền, giới đầu tư nhiều khả năng sẽ đón nhận thêm các cơ hội sinh lời hướng đến các nhóm Mid Cap và Small Cap trong các phiên tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Phân tích Xu hướng và Dao động giá

VN-Index – Áp lực bán vẫn còn

Bên bán trở nên quyết liệt về cuối phiên làm VN-Index điều chỉnh xuống dưới đường MA 20.

Stochastic Oscillator giảm mạnh từ vùng overbought nên hiện tượng rung lắc sẽ còn tiếp diễn.

Khối lượng gia tăng vượt bình quân 20 phiên cho thấy dòng tiền vẫn ở lại thị trường.

Dự kiến, mốc tâm lý 900 điểm sẽ là hỗ trợ mạnh nên chỉ số đi xuống trong những phiên tới.

HNX-Index – Mất mốc 105 điểm

HNX-Index có diễn biến tiêu cực khi điều chỉnh mạnh 1.87%, đây là phiên điều chỉnh thứ 3 liên tiếp.

Chỉ số mất mốc 105 điểm và nằm dưới đường MA 20 cho thấy rủi ro đang gia tăng trở lại.

Hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn là mốc tâm lý 100 điểm.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên 25/07/2018, VS-NVI VN đi ngang nhưng chỉ báo vẫn nằm trên đường EMA 20. Do đó, rủi ro không quá lớn.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 25/07/2018. Nếu các phiên tới khối này bán tiếp thì rủi ro sẽ tăng.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 25/07/2018

Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi

>   Nhịp đập Thị trường 25/07: Bất ngờ đi xuống (25/07/2018)

>   VN30 Futures 25/07: Sắc xanh sẽ chiếm ưu thế trở lại? (24/07/2018)

>   Vietstock Daily 25/07: Dòng tiền chuyển hướng sang Mid Cap và Small Cap (24/07/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 24/07: Sắc đỏ vẫn lấn át (24/07/2018)

>   VN30 Futures 24/07: Chấm dứt xu hướng hồi phục của VN30-Index? (23/07/2018)

>   Vietstock Daily 24/07: Điều chỉnh sẽ là cơ hội? (23/07/2018)

>   Nhịp đập Thị trường 23/07: Đuối sức về cuối phiên (23/07/2018)

>   VN30 Futures Weekly 23-27/07/2018: Dập tắt kỳ vọng tăng trưởng của bên mua? (22/07/2018)

>   Vietstock Weekly 23-27/07/2018: Ngân hàng dẫn dắt xu hướng hồi phục? (22/07/2018)

>   Chứng khoán Tuần 16-20/07: VN-Index chấm dứt chuỗi 5 tuần giảm liên tiếp (20/07/2018)