|
2 câu chuyện đối lập từ trái phiếu và cổ phiếu
Lợi suất trái phiếu Chính phủ sụt giảm nhưng chỉ số VIX vẫn đi ngang
Thị trường trái phiếu và cổ phiếu đang truyền đi các tín hiệu đầy mâu thuẫn về triển vọng nền kinh tế Mỹ, MarketWatch đưa tin.
Lợi suất trái phiếu, vốn dịch chuyển ngược chiều với giá, lao xuống mức thấp nhất trong 5 tuần vào ngày thứ Sáu. Trong khi đó, chứng khoán Mỹ vẫn dao động gần các mức cao kỷ lục và chỉ số đo lường trạng thái biến động CBOE (VIX), thước đo tốt nhất về mức độ sợ hãi trên Phố Wall, lại khá trầm lắng. Đây là một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư vẫn lạc quan về bức tranh kinh tế Mỹ.
Chỉ số VIX, vốn sử dụng các quyền chọn chứng khoán để tính toán kỳ vọng về mức độ biến động trong 30 ngày tới, đã khép lại ngày thứ Sáu tại mức 11.45. Được biết, vào đầu tháng 2/2017, chỉ số này đã rớt mốc 10 xuống mức thấp nhất kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính.
Vì mức độ biến động thường tăng cao khi chứng khoán sụt giảm, chỉ số VIX thấp thường được xem là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư không quá lo lắng. Trong khi đó, với tư cách là một kênh trú ẩn an toàn, trái phiếu Chính phủ Mỹ thường thu hút nhà đầu tư mỗi khi nỗi sợ hãi dâng cao. Khi nhu cầu trái phiếu Chính phủ tăng cao thì lợi suất trái phiếu sụt giảm.
Tuy nhiên ở đây, lợi suất trái phiếu vẫn tăng cao trong lúc chỉ số VIX gần như đi ngang. Vậy điều gì lý giải cho sự mâu thuẫn trên? Jack Ablin, Giám đốc đầu tư tại BMO Private Bank, cho rằng đây có khả năng là do nhà đầu tư nước ngoài đổ xô mua các trái phiếu Chính phủ giá rẻ.
Trên thực tế, 28.5 tỷ USD đã chảy vào các quỹ trái phiếu Mỹ – cả các quỹ tương hỗ và quỹ ETF – trong tháng 2/2017, mức hút vốn mạnh nhất kể từ tháng 10/2012, dữ liệu từ công ty nghiên cứu đầu tư TrimTabs cho thấy.
Lợi suất của trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 0.071% xuống 2.317% vào ngày thứ Sáu. Trong khi đó, S&P 500 tiến 3.5 điểm lên 2,367 điểm và Dow Jones cộng 11.4 điểm lên 20,821 điểm./.
|
