|
Lựa chọn cổ phiếu cho đầu tháng 6
Do tình hình kinh doanh cải thiện cùng với triển vọng tăng trưởng trong tương lai, SCR, VGS, FMC và NKG được các CTCK khuyến nghị nhà đầu tư nên mua vào hoặc nắm giữ trong thời điểm này.
SCR: Nắm giữ với giá kỳ vọng 13,000 đồng/cp
CTCK Bảo Việt (BVS) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu SCR của CTCP Địa ốc Sài Gòn Thường Tín với giá kỳ vọng 13,000 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng đạt 43%.
BVSC cho rằng thị trường bất động sản khởi sắc, hàng tồn kho được giải phóng mạnh trong 2015 đã giúp SCR xoay chuyển khó khăn, ghi nhận những thay đổi tích cực trong hàng tồn kho. Cụ thể hai dự án lớn nhất của SCR tại 2015 là Jamona City và Jam Home Resort (Arista) ghi nhận kết quả bán hàng rất tốt sau thời gian gặp khó khăn.
Nợ vay của SCR đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 4 năm, nguồn tiền mặt của công khá dồi dào. Tính đến 31/12/2015, tổng nợ vay của SCR ghi nhận khoảng 555 tỷ, giảm 1,570 tỷ so với cùng kỳ 2014 và giảm 2,150 tỷ với mức đỉnh cao của năm 2012- thời điểm rơi vào khủng hoảng của SCR. Chỉ số tài chính của SCR theo đó cũng được cải thiện rất tích cực.
BVS ước tính doanh thu thuần của SCR năm 2016 là 810 tỷ đồng tăng 410%. Trong đó, doanh thu từ hoạt động chuyển nhượng bất động sản là 770 tỷ từ dự án Jamona Golden Silk, Jamona City, Jamona Home Resort và Carrilon 3. Lợi nhuận trước thuế dự báo đạt 169 tỷ đồng, hoàn thành 82% kế hoạch 2016. Lợi nhuận sau thuế 112 tỷ đạt 69% kế hoạch.
Bên cạnh đó, BVS dự đoán triển vọng lạc quan của SCR sẽ tiếp tục ở giai đoạn 2017-2018 với dư địa để tăng trưởng lợi nhuân còn khá nhiều. Lợi nhuận gộp 2017 ước tính 440 tỷ đồng, tăng gấp đôi dự tính 2016. Năm 2018, doanh thu ghi nhận dự kiến tăng 1.8 lần với năm 2017.
Với mứcđịnh giá khoảng 13,000 đồng/cp, BVSC khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu SCR khi giá thị trường đang chiêt khấu 43%.
Xem thêm tại đây
VGS: Nắm giữ do tình hình kinh doanh được cải thiện
CTCK Đông Nam Á (SeASecurities) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VGS của CTCP Ống thép Việt Đức VG PIPE do tình hình kinh doanh được cải thiện.
Trong quý 1/2016, doanh thu và biên lợi nhuận gộp của VGS tăng mạnh. Bên cạnh đó, chi phí hoạt động kinh doanh cũng tăng mạnh theo doanh thu. Điều này cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của VGS tiếp tục được cải thiện.
Cụ thể, doanh thu thuần của VGS quý 1/2016 đạt 1,160 tỷ đồng, đạt 39% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh, ở mức 6%, tăng 93% so với cùng kỳ.Doanh thu hoạt động tài chính giảm mạnh 99% so với cùng kỳ.Chi phí bán hàng tăng mạnh theo doanh thu, ở mức 24 tỷ đồng, tăng 128% so với cùng kỳ, chi phí doanh nghiệp ở mức 5.4 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ.
Do đó, lợi nhuận trước thuế đạt 30 tỷ đồng, tăng 1,769 % so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 24.4 tỷ đồng, tăng 2,340 đạt 64% kế hoạch năm (38.4 tỷ đồng). EPS quý1/2016 đạt 678 đồng.
VGS hiện đang giao dịch ở mức giá 10,400 đồng /cp, tương ứng với mức P/E và P/B lần lượt là 5.4 lần và 0.68 lần. CTCK Đông Nam Á tiến hành định giá cổ phiếu VGS dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền với giá hợp lý là 12,500 đồng/cp, cao hơn 20% so với giá thị trường, vì vậy khuyến nghị nhà đầu tư mua vào với thời gianđầu tư 1 năm.
Xem thêm tại đây
FMC: Khuyến nghị trung lập
CTCK KIS Việt Nam (KIS) khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu FMC của CTCP Thực phẩm Sao Ta.
Trong năm 2016, FMC đặt mục tiêu 3,360 tỷ đồng doanh thu, tăng 17% so với cùng kỳ, và 100 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, giảm 4% so với năm trước. KIS nhận định rủi ro giảm giá sản phẩm tôm vẫn ở mức cao do sự hồi phục nuôi trồng thủy sản ở Thái Lan, lượng đánh bắt tăng mạnh ở Argentina và lượng tồn kho lớn cuối 2015, tình trạng hạn hán và xâm nhập mặn ở đồng bằng sông Cửu Long nhiều khả năng sẽ khiến giá nguyên vật liệu tôm trong nước tiếp tục tăng trong năm nay.
Theo KIS, EU sẽ là thị trường tiềm năng nhất trong các thị trường xuất khẩu chính của công ty. Cụ thể, xuất khẩu của FMC vào các nước này tăng gấp 4 lần đạt 429 tỷ đồng năm 2015 và tiếp tục tăng 84% trong quý 1 vừa qua. Mặc dù việc nuôi trồng thủy hải sản ở Thái Lan hồiphục, nước này không còn được ưu đãi về thuế khi xuất khẩu sang thị trường EU, trao cơ hội cho nước láng giềng Việt Nam nói chung và FMC nói riêng.
Bên cạnh đó, các hiệp định tự do thương mại gồm Việt Nam – Hàn Quốc, Việt Nam – EU và nhiều khả năng TPP sẽ tăng sức cạnh tranh của con tôm Việt Nam nhờ gỡ bỏ các rào cản thuế nhập khẩu. …
Từ những nhân định trên, KIS định giá cổ phiếu FMC ở mức 21,500 đồng/cp tại thời điểm cuối 2016, dựa trên phương pháp so sánh. Tổng mức sinh lời kỳ vọng là 11%, bao gồm cả 5% suất sinh lời cổ tức tiền mặt. Với giả định rủi ro giá đầu vào cao năm 2016, KIS có quan điểm trung lập[H2] với cổ phiếu FMC tại mức giá hiện tại là 21,300 đồng/cp.
Xem thêm tại đây
NKG: Giá hợp lý cao hơn 17% so với giá thị trường
CTCK Đông Nam Á (SeASecurities) khuyến nghị mua và nắm giữ cổ phiếu NKG của CTCP Thép Nam Kim trong thời gian 1 năm.
CTCK Đông Nam Á nhận định[H5] , lợi nhuận quý 1/2016 của NKG tăng trưởng mạnh nhờ vào doanh thu và biên lợi nhuận gộp tăng mạnh theo doanh thu, điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của NKG tiếp tục được cải thiện
Cụ thể, trong qúy 1/2016, doanh thu thuần của NKG đạt 1,799 tỷ đồng, tăng 53% so với cùng kỳ, đạt 24% kế hoạch năm nên biên lợi nhuận gộp ở mức 8%, tăng 31% so với cùng kỳ.Lợi nhuận sau thuế đạt 418 tỷ đồng tăng 262% so với cùng kỳ, đạt 63% kế hoạch năm (660 tỷ đồng). EPS quý 1/2016 đạt 1,317 đồng.
NKG hiện đang giao dịch ở mức giá 16,300 đồng/cp, tương ứng với mức P/E và P/B lần lượt là 4.72 lần và 1.16 lần. CTCK Đông Nam Á đã tiến hành định giá cổ phiếu NKG dựa trên phương pháp định giá thông dụng là phương pháp chiết khấu dòng tiền và cho rằng giá hợp lý cho NKG là 19,000 đồng/cp, cao hơn 17% so với giá thị trường.
Xem thêm tại đây
……………………………..
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
