|
Cổ phiếu nào đang được thị trường định giá thấp?
Dường như thị trường chưa phản ánh hết giá trị hợp lý của MWG, VHC, GMD và NLG. Chính vì vậy, các công ty chứng khoán khuyến nghị nhà đầu tư nên mua vào những cổ phiếu này trong thời điểm hiện tại.
MWG: Mua với giá mục tiêu 97,600 đồng/cp
CTCK MB (MBS) khuyến nghị mua cổ phiếu MWG của CTCP Đầu tư Thế giới di động với giá mục tiêu 97,600 đồng/cp.
Thị trường bán lẻ thiết bị di động tiếp tục tăng trưởng và chuỗi thế giới di động vẫn tiếp tục xu hướng mở rộng thị phần. Theo ước tính của MBS, trong năm 2016, chuỗi thế giới di động sẽ mở rộng thêm 170 cửa hàng, đồng thời tỷ lệ tăng trưởng doanh thu trên những cửa hàng hiện hữu (SSSG) của hệ thống kỳ vọng đạt 8%/năm. Doanh thu của mảng bán lẻ thiết bị di động dự phóng đạt 26,019 tỷ đồng, tăng 25% so với năm 2015.
Trong những năm tiếp theo, mảng bán lẻ điện máy sẽ trở thành động lực tăng trưởng mới cho MWG, và đóng góp đáng kể vào tổng doanh thu. Trong năm 2016, doanh thu dienmayxanh.com ước đạt 9,892 tỷ đồng, tăng 120% so với cùng kỳ.
Lợi thế cạnh tranh cao trên thị trường bán lẻ thiết bị điện tử từ sự hỗ trợ của hệ thống quản lý nguồn lực ERP, số lượng/độ phủ cửa hàng lớn mang lại lợi thế thương hiệu, quản lý hàng tồn kho, và chiến thuật mua hàng. Đội ngũ nhân sự giàu kinh nghiệm trong việc quản lý ngành hàng và mở mới cửa hàng.
Bằng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền tự do FCF, MBS xác định mức giá mục tiêu của cổ phiếu MWG là 97,600 đồng, cao hơn 27% so với hiện tại. Với mức EPS forward 2016 là 9,634 đồng, giá mục tiêu tương ứng với mức P/E là 10.1 lần, thấp hơn so với mức P/E trung bình ngành là 11.6 lần.
Xem thêm tại đây
VHC: Mua với giá mục tiêu 12 tháng là 43,200 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) khuyến nghị mua cổ phiếu VHC của CTCP Vĩnh Hoàn với giá mục tiêu 12 tháng là 43,200 đồng/cp.
Giá trị xuất khẩu cá tra của VHC năm 2015 đạt 228 triệu USD, chiếm khoảng 15% giá trị xuất khẩu cá tra của Việt Nam trong năm. Thị trường xuất khẩu chính của VHC trong năm 2016 vẫn là thị trường Mỹ và Châu Âu với biên lợi nhuận gộp dao động từ 15-20%. VHC cũng đang tập trung tìm kiếm các thị trường xuất khẩu khác như Trung Quốc và Hồng Kông. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp xuất khẩu cá tra sang các thị trường này thấp hơn nhiều, đạt khoảng 7-10%.
Sau giai đoạn cung cấp sản phẩm collagen và gelatin thử nghiệm cho các khách hàng của VHC trong năm 2015, nhiều khách hàng tiềm năng đã có những phản hồi khá tốt về sản phẩm và đã ký những đơn đặt hàng đầu tiên với công ty. Vì thế lãnh đạo VHC cho rằng doanh thu từ mảng kinh doanh này sẽ đóng góp 8 triệu USD vào tổng doanh thu năm 2016, với biên lợi nhuận gộp là 20%. Dây chuyền sản xuất collagen và gelatin của VHC hiện đang hoạt động tại mức 35% công suất (tổng công suất đạt 2,000 tấn/năm).
Mới đây, VHC đã tăng tỷ lệ sở hữu tại CTCP Thủy Sản Cửu Long (CLP), với hoạt động kinh doanh chính là chế biến và xuất khẩu thủy sản đông lạnh, từ 23% lên 56% trong tháng 2/2016. Sản phẩm chính của CLP là tôm đông lạnh và tôm chế biến, trong đó tôm đông lạnh chiếm tỷ trọng cao hơn. Công suất của CLP đạt 3,500 tấn mỗi năm. VHC cho rằng mảng tôm sẽ đóng góp 5 triệu USD vào tổng doanh thu của công ty trong năm 2016.
Xem thêm tại đây
GMD: Mua với giá mục tiêu 46,000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC) cho rằng cổ phiếu GMD của CTCP Gemadept sẽ tăng trưởng mạnh nhờ cảng Nam Hải - Đình Vũ và các trung tâm phân phối mới.
VCSC dự đoán năm 2016, cảng Nam Hải – Đình Vũ sẽ tiếp tục giúp GMD tận dụng cơ hội của ngành khi mà lưu lượng vận tải container tại miền Bắc hứa hẹn tiếp tục bùng nổ. Cảng Nam Hải – Đình Vũ sẽ sớm nâng công suất thiết kế lên 600,000-650,000 TEU (container 20 ft) nhờ việc hoàn thành cụm logistics Nam Hải vao cuối quý 2. Điều này sẽ cho phép công ty tận dụng đà tăng trưởng mạnh về bốc xếp hàng hóa qua khu vực cảng Hải Phòng. Nam Hải – Đình Vũ, cùng với VIP-Green, sẽ nhiều khả năng giành được thị phần từ các cảng thượng nguồn sông Cấm, hiện đang bị ảnh hưởng do việc xây dựng cầu Bạch Đằng.
Việc đẩy mạnh hoạt động các trung tâm phân phối mới sẽ kích thích tăng trưởng mạnh các dịch vụ liên quan trong toàn bộ chuỗi giá trị logistics. Các trung tâm phân phối mới dự báo sẽ hoạt động với công suất 70%-100%, cao hơn so với mức 50%-60% năm 2015, trong khi trung tâm logistics Hậu Giang dự kiến sẽ đi vào hoạt động từ tháng tám năm nay. Điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu các dịch vụ logistics như vận tải bằng xe tải, phà, và giao nhận.
VCSC cho rằng GMD có thể giao dịch ở mức P/E cao hơn 10% so với các công ty cùng ngành vì GMD là công ty logistic và điều hành cảng duy nhất tại Việt Nam liên tục có các dự án mở rộng công suất lớn từ cảng đến kho bãi. Các đối thủ như DPV và CLL không còn nhiều khả năng tăng trưởng trong trung hạn.GMD và TMS là các công ty duy nhất tại Việt Nam có thể cung cấp dịch vụ 3PL, dự kiến sẽ tăng mạnh tại Việt trong những năm tới khi chuỗi cung ứng trở nên phức tạp hơn.
Xem thêm tại đây
NLG: Mua với giá mục tiêu là 26,200 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS) cho rằng cổ phiếu của CTCP Đầu tư Nam Long (HSX: NLG) đang bị định giá thấp.
VPBS cho biết trong năm 2016, công ty dự tính sẽ bán khoảng 3,200 căn hộ và đạt khoảng 3,000 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 138% so với năm trước. NLG dự kiến sẽ bán hết các căn hộ còn lại của hai dự án Ehome 3 (còn khoảng 26-27% trong tổng số 2,200 căn hộ) và Ehome 4 (còn khoảng 8-9% trong tổng số 1,308 căn hộ và 13-14% trong tổng số 536 nhà phố) trong năm 2016.
Với triển vọng tươi sáng hiện tại của thị trường bất động sản, NLG dự kiến sẽ đạt lợi nhuận ròng là 681 tỷ trong năm 2017 và tăng lên 833 tỷ trong năm 2018. Với tiến độ bán hàng và bàn giao của các dự án hiện tại cũng như các dự án trong tương lai, VPBS tin rằng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của NLG có thể đạt mức cao trong vòng ba năm tới.
Đối với năm 2016, VPBS dự phóng doanh thu thuần sẽ tăng gấp đôi lên mức 2,905 tỷ đồng và lợi nhuận ròng sẽ đạt 330 tỷ đồng, tăng trưởng 60% theo năm. Hiện tại, NLG đang giao dịch ở mức P/E và P/B năm 2015 lần lượt là 15.3 lần và 1.4 lần, ở mức giá này, P/E dự phóng năm 2016 là 10.1 lần.
Xem thêm tại đây
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
