|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 21-25/03/2016
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Mẫu hình Evening Star hình thành. Mẫu hình nến Evening Star hình thành trên VN-Index. Nếu chỉ số tiếp tục giảm trong phiên đầu tuần sẽ xác nhận mẫu hình nến này. Với RSI vẫn đang đi ngang dưới ngưỡng 80 cho thấy động lực thị trường yếu dần.
Các mẫu hình Spining Top xuất hiện ở đồ thị tuần cho thấy tâm lý lưỡng lự của nhà đầu tư và khả năng điều chỉnh trở lại cao khi SMA200 vẫn chưa bị chinh phục.
Hỗ trợ gần nhất cho chỉ số là vùng 555-560 điểm.
Ở góc nhìn dài hạn, vùng đáy quan trọng 515-535 điểm vẫn hỗ trợ khá tốt cho giá nên xu hướng của VN-Index vẫn khá lạc quan.
Chiến lược đầu tư: Chúng tôi vẫn thiên về kịch bản điều chỉnh đang tới gần, do đó nhà đầu tư đang có sẵn cổ phiếu hoặc tỷ trọng cổ phiếu cao nên canh chốt.
HNX-Index – Test lại ngưỡng 74.6% của Fibonacci Retracement. HNX-Index đang test lại vùng 80.5-80.7 điểm tương đương mức 74.6% của dãy Fibonacci Retracement và SMA200 phiên.
Khả năng chỉ số sẽ còn tiếp tục test lại vùng này trong các phiên đầu tuần khi mẫu hình nến đảo chiều mạnh chưa có. Hiện tại, chỉ số vẫn chưa vượt được vùng này một cách thuyết phục.
Khối lượng sụt giảm cũng cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng trở lại.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư đang giữ tỷ trọng cổ phiếu cao nên canh chốt nếu chỉ số không vượt được vùng 80.5-80.7 điểm.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 18/03/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 0.91. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục phản ánh bên mua chiếm ưu thế trong ngắn hạn.
VS-LBR VN đạt mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 18/03/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN lên trên mức 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn vẫn tham gia mạnh vào thị trường xét trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 18/03/2016, VS-NVI VN duy trì trên EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền vẫn tham gia mạnh vào thị trường trong các phiên gần đây.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 18/03/2016, khối ngoại bán ròng mạnh (chỉ tính khối lượng khớp lệnh)
Đây chủ yếu là do kết quả cơ cấu danh mục của các quỹ ETF trong đợt này.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 81.95% cash/ 18.05% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX tiếp tục khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 18/03/2016.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 73.85% cash/ 26.15% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 18/03/2016. Nhà đầu tư nên canh mua ở các nhịp điều chỉnh để giảm rủi ro.
|
