|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 18-22/01/2016
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Xuyên thủng đường middle của kênh giá xuống. Diễn biến trong phiên 15/01/2015 cho thấy xu hướng giảm trên VN-Index sẽ còn tiếp tục trong các phiên tới khi chỉ số đã phá vỡ đường middle của kênh giá xuống với mẫu hình nến giảm điểm có thân nến lớn.
Kết hợp với mẫu hình Falling Window xuất hiện trong phiên trước cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá bi quan.
Vùng hỗ trợ gần nhất cho chỉ số trong tuần tới là vùng 530-539 điểm tương đương tỷ lệ vàng của Fibonacci và cận dưới của kênh giá xuống. Tuy nhiên, cần quan sát diễn biến của chỉ số trước khi có các hành động giao dịch.
Xu hướng dài hạn vẫn đang khá xấu khi chỉ số đã phá vỡ và liên tục duy trì dưới nhóm MA dài hạn trong nhiều tuần liên tiếp.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên tạm đứng ngoài quan sát trong các phiên tới.
HNX-Index – Vùng 74.9-75.7 điểm là vùng hỗ trợ gần nhất. Rủi ro suy giảm vẫn còn trên HNX-Index khi giá vẫn giữ khoảng cách khá xa với PSAR. Điều này cho thấy khả năng cho tín hiệu mua trở lại không cao.
Vùng 74.9-75.7 điểm sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số (đáy cũ cuối tháng 09/2015 và tỷ lệ vàng của dãy Fibonacci). Nếu vùng này thủng thì rủi ro ngắn hạn sẽ tăng lên mức rất cao.
Stochastic Oscillator đang về lại vùng hỗ trợ trong vùng oversold và cũng đang có dấu hiệu cho mua trở lại. Tuy nhiên, chỉ khi nào chỉ báo này vượt lên trên vùng oversold thì nguy cơ giảm sâu mới được hạn chế.
Chiến lược đầu tư: Hành động mua vào không còn được khuyến khích, nhà đầu tư nên chuyển sang trạng thái quan sát trong các phiên tới.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 15/01/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 1.54. Điều này cho thấy bên bán tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN đi lên vùng bên bán chiếm ưu thế.
VS-LBR VN đạt mức 0.66 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia tích cực vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 15/01/2016. EMA 5 ngày của VS-LBR VN đạt giá trị 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn có tham gia mạnh vào thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 15/01/2016, VS-NVI VN giảm khá sâu dưới EMA 20 ngày và EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh không tham gia vào thị trường trong ngắn hạn cũng như dài hạn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 15/01/2016, khối ngoại tiếp tục bán ròng (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).
Giao dịch của khối ngoại thời gian gần đây chủ yếu là lướt sóng và xét nguyên tuần qua, khối này vẫn đang bán ròng khớp lệnh cho thấy khối này vẫn đang khá bi quan. Do đó, khối ngoại không còn đóng vai trò lực đỡ cho thị trường khi giảm sâu.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư hạn chế mua trong các phiên tới.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nhà đầu tư hạn chế mua trong các phiên tới.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 45.89% cash/ 54.11% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX tiếp tục được khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 15/01/2016.
Điều này cho thấy mô hình đang khá thận trọng trước biến động mạnh của thị trường.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 45.71% cash/ 54.29% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 15/01/2016. Tuy nhiên, do thị trường vẫn còn rủi ro lớn nên việc giữ tỷ trọng cổ phiếu thấp được khuyến nghị.
Bộ phận Phân tích Kỹ thuật, Phòng Tư vấn Vietstock
|
