|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 11-15.01.2016
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Đang test vùng hỗ trợ ngắn hạn. Diễn biến trong phiên 08/01/2015 cho thấy xu hướng giảm tiếp tục hiện diện. Các chỉ báo đều đang cho tín hiệu bán như Stochastic Oscillator cho bán và RSI đi xuống trở lại từ vùng 50-60.
Vùng đáy cũ tháng 12/2015 (tương đương vùng 555-560 điểm) tiếp tục là vùng đáng chú ý trong thời gian tới. Nếu vùng này thủng thì hỗ trợ tiếp theo là vùng 543-550 điểm (tương ứng mức 138.2% và 161.8% của Fibonacci Retracement).
Triển vọng dài hạn tiếp tục xấu khi mà VN-Index vẫn duy trì dưới nhóm MA dài hạn (tương đương vùng 580-584 điểm).
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát diễn biến trong phiên giao dịch kế tiếp. Việc bắt đáy nhẹ nếu VN-Index không phá vỡ vùng 555-560 điểm được khuyến khích.
HNX-Index – Vẫn đang test vùng 75.6-78 điểm. Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy HNX-Index vẫn đang dò đáy mới với PSAR và Stochastic Oscillator cho tín hiệu bán. Tuy nhiên, nếu Stochastic Oscillator hình thành phân kỳ giá lên thì rủi ro sẽ giảm bớt.
Chỉ số vẫn đang test vùng tích lũy đầu tháng 09/2015 (vùng 75.6-78 điểm). Vùng này trùng với Fibonacci Retracement 50% và 61.8% nên độ tin cậy lớn.
Ngoài ra, nếu cận dưới của kênh giá xuống hỗ trợ tốt và khối lượng tiếp tục tăng trưởng thì khả năng HNX-Index tạo đáy ngắn hạn là khá cao.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tạm thời ngưng mua và chờ đợi thêm các tín hiệu mới từ thị trường.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 08/01/2016, VS-Arms VN đạt giá trị 2.78. Điều này cho thấy bên bán tiếp tục chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN cũng đã đi lên vùng bên bán chiếm ưu thế.
VS-LBR VN đạt mức 0.68 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 08/01/2016. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN đã lên mức 0.65 cho thấy nhà đầu tư lớn bắt đầu tham gia mạnh vào thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 08/01/2016, VS-NVI VN đã đi xuống cả EMA 20 ngày và EMA 5 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã không tham gia vào thị trường trong phiên hôm nay.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 08/01/2016, khối ngoại mua ròng trở lại nhưng giá trị không nhiều (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).
Như vậy, giao dịch của khối ngoại chủ yếu là lướt sóng và động thái mua ròng được ghi nhận là do nhiều cổ phiếu đã về vùng thị giá thấp.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 60.87% cash/ 39.13% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX tiếp tục được khuyến nghị ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 08/01/2016. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ đợi các tín hiệu tích cực xuất hiện trước khi mua trở lại.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 70.67% cash/ 29.33% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu khuyến nghị ở mức khá thấp trong phiên giao dịch ngày 08/01/2016. Nhà đầu tư nên canh mua ở các nhịp điều chỉnh và mua theo phương pháp bình quân giá lên để giảm rủi ro.
|
