|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 28-31/12/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Chưa vượt được nhóm MA dài hạn. VN-Index tiếp tục tăng nhẹ trong phiên giao dịch cuối tuần. Đáy cũ phiên 08/12 (tương đương vùng 556-560 điểm) vẫn đang trụ vững nên quan điểm về đà tăng ngắn hạn vẫn duy trì.
Tuy nhiên, khối lượng khớp lệnh trong phiên giao dịch cuối tuần 25/12/2015 vẫn còn duy trì dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này cho thấy lực cầu vẫn chưa thực sự mạnh.
Các mẫu hình nến như Inverted Hammer, Spinning Top xuất hiện chứng tỏ tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.
Rủi ro dài hạn của thị trường vẫn còn khi VN-Index vẫn ở dưới vùng kháng cự 582-585 điểm (nhóm MA dài hạn).
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên quan sát diễn biến của chỉ số trong các phiên đầu tuần sau. Có thể mua thêm nếu như VN-Index phá vỡ hoàn toàn nhóm MA dài hạn và khối lượng tiếp tục cải thiện.
HNX-Index – Test vùng tích lũy đầu tháng 09/2015. Nến đỏ chiếm số lượng áp đảo trong tuần qua và chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn còn duy trì trong vùng oversold cho thấy rủi ro vẫn còn.
Vùng tích lũy đầu tháng 09/2015 (vùng 76.5-78.5 điểm) đang là hỗ trợ đáng chú ý nhất cho cổ phiếu trong ngắn hạn.
Việc mua vào có thể thực hiện khi Stochastic Oscillator vượt lên trên vùng oversold và Parabolic SAR chuyển sang vị thế mua.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể canh mua khi chỉ số về lại vùng 76.5-78.5 điểm và các tín hiệu tích cực xuất hiện.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 25/12/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 1.28. Điều này cho thấy bên bán chiếm ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục ở trong vùng cung cầu cân bằng.
VS-LBR VN đạt mức 0.55 cho thấy nhà đầu tư lớn không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 25/12/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN vẫn cho thấy nhà đầu tư lớn tiếp tục tham gia mạnh vào thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 25/12/2015, VS-NVI VN tiếp tục ở trên EMA 5 nhưng vẫn dưới EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã tham gia vào thị trường trong các phiên gần đây nhưng về dài hạn thì chưa thực sự ổn.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 25/12/2015, khối ngoại mua ròng trở lại (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).
Giao dịch của khối ngoại cần phải tiếp tục theo dõi trong các phiên tới. Khối này chỉ mới mua ròng trở lại gần đây và động thái này cần phải duy trì trong các phiên kế tiếp.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 47.35% cash/ 52.65% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 25/12/2015. Nhà đầu tư nên đợi phản ứng của chỉ số tại các vùng hỗ trợ mạnh trước khi gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 61.43% cash/ 38.57% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu giảm nhẹ về dưới mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 25/12/2015. Nhà đầu tư nên canh mua ở các nhịp điều chỉnh mạnh để giảm rủi ro.
|
