|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 21-25/12/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Test lại Rising Window phiên 16/12. VN-Index rơi mạnh trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Mẫu hình nến đỏ dài xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá bi quan.
Chỉ số sẽ test lại Rising Window phiên 16/12 (vùng 568-570 điểm) trong các phiên tới và trendline hỗ trợ. Nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên vùng này (tính theo giá đóng cửa) thì rủi ro sẽ không nhiều.
Ngoài ra, các tín hiệu kỹ thuật cũng không quá bi quan khi MACD cho mua và RSI vẫn duy trì trên SMA10 phiên.
Ở góc nhìn dài hạn, rủi ro vẫn còn nhiều khi chỉ số vẫn duy trì dưới nhóm MA dài hạn (vùng 582-586 điểm).
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên quan sát diễn biến của chỉ số trong vùng 566-570 điểm và có thể mua nhẹ nếu vùng này trụ vững.
HNX-Index – Vùng 76.5-78.2 điểm sẽ là hỗ trợ đáng chú ý. Stochastic Oscillator mặc dù vẫn còn duy trì trong vùng oversold nhưng đã xuất hiện phân kỳ giá lên. Nếu chỉ báo này vượt lên trên vùng oversold thì khả năng hồi phục mạnh được kỳ vọng.
Parabolic SAR đã thu hẹp khoảng cách với giá trong tuần qua nên triển vọng cho tín hiệu mua trong tuần tới là khá cao.
Hiện tại, chỉ số đang về lại vùng hỗ trợ mạnh là vùng tích lũy đầu tháng 09/2015 (vùng 76.5-78.2 điểm). Dự kiến vùng này sẽ trụ vững trong ngắn hạn
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể canh mua khi chỉ số về lại vùng 76.5-78.2 điểm với quan điểm nhanh chóng thoát ra nếu vùng này bị thủng.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 1.77. Điều này cho thấy bên bán chiếm lại ưu thế trong phiên này. Trong khi đó, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục ở trong vùng cung cầu cân bằng.
VS-LBR VN đạt mức 0.74 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN phản ánh nhà đầu tư lớn vẫn còn ở ngoài thị trường trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 18/12/2015, VS-NVI VN tiếp tục ở trên EMA 5 nhưng vẫn dưới EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh đã tham gia vào thị trường trong các phiên gần đây.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 18/12/2015, khối ngoại vẫn bán ròng khá nhiều (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).
Khối ngoại vẫn đang duy trì trạng thái lướt sóng trong những tháng gần đây cho thấy quan điểm của khối này nhìn chung vẫn đang thận trọng trong ngắn hạn và trung hạn.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 48.72% cash/ 51.28% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Nhà đầu tư nên đợi phản ứng của chỉ số tại các vùng hỗ trợ mạnh trước khi gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 58.04% cash/ 41.96% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 18/12/2015. Tuy vậy, chưa có dấu hiệu xu hướng tăng vững chắc đang quay lại nên việc giữ tỷ trọng cổ phiếu cao nên được cân nhắc kỹ.
|
