|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 14-18/12/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Piercing Line xuất hiện. VN-Index đi ngang tích lũy trong 2 phiên gần đây. Mẫu hình nến Piercing Line xuất hiện cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan hơn so với đầu tuần. Tuy nhiên, do VN-Index vẫn duy trì ở bên dưới cận dưới (vùng 570-573 điểm) của kênh giá xuống nên rủi ro vẫn còn.
Vùng 555-560 điểm sẽ là vùng đáng chú ý trong các phiên tới do trùng với mức 261.8% của Fibonacci Projection. Nếu vùng này bị thủng thì rủi ro suy giảm sâu sẽ tăng cao.
Ở góc nhìn dài hạn, nhóm MA gồm SMA100, SMA200… bị phá vỡ cho thấy khả năng suy giảm sâu vẫn còn.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư tạm ngừng mua và ở vị thế quan sát trong các phiên tới. Vùng 555-560 điểm là vùng hỗ trợ gần nhất. Nếu tiếp tục suy giảm thì vùng 510-530 sẽ là hỗ trợ tiếp theo cho VN-Index.
HNX-Index – Stochastic Oscillator vẫn duy trì trong vùng oversold. Stochastic Oscillator vẫn duy trì trong vùng oversold và giá cũng đang bám biên dưới của Bollinger Band cho thấy xu hướng giảm mạnh đang hiện diện.
Vùng hỗ trợ đáng chú ý trong quảng thời gian tới là 76-77 điểm. Vùng này là vùng tích lũy đáy cũ tháng 09/2015 nên có độ tin cậy cao.
Tuy nhiên, nếu Parabolic SAR cho mua trở lại thì tình hình sẽ cải thiện hơn trong ngắn hạn.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư nên giữ ở trạng thái quan sát và không vội vàng bắt đáy mạnh.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 11/12/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.87. Điều này cho thấy cung cầu cân bằng trong phiên này. Tuy nhiên, đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN tiếp tục ở trong vùng bên bán chiếm ưu thế.
VS-LBR VN đạt mức 0.53 cho thấy nhà đầu tư lớn tiếp tục không tham gia mạnh vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 11/12/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN cho thấy nhà đầu tư lớn cũng không còn giao dịch tích cực trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 11/12/2015, VS-NVI VN vẫn ở dưới EMA 5 và EMA 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn ở ngoài thị trường trong các phiên vừa qua.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 11/12/2015, khối ngoại vẫn bán ròng nhưng không nhiều (chỉ tính khối lượng khớp lệnh).
Khối ngoại vẫn đang duy trì trạng thái lướt sóng cho thấy quan điểm của khối này nhìn chung vẫn đang thận trọng trong ngắn hạn.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nên canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 48.86% cash/ 51.14% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 11/12/2015. Nhà đầu tư nên đợi phản ứng của chỉ số tại các vùng hỗ trợ mạnh trước khi gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 47.90% cash/ 52.10% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu cũng duy trì ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 11/12/2015. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ đợi các tín hiệu tích cực hơn từ thị trường.
|
