|
TECHNICAL VIEW
Phân tích kỹ thuật chứng khoán Việt Nam: Tuần 07-11/12/2015
Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật chuyên sâu thị trường chứng khoán Việt Nam.
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Phân tích Xu hướng và Dao động giá
VN-Index – Khối lượng đi xuống. VN-Index tiếp tục điều chỉnh trong phiên cuối tuần 04/12/2015. Do các mẫu hình nến đỏ chiếm số lượng áp đảo và các chỉ báo vẫn cho bán nên rủi ro vẫn còn trong ngắn hạn.
Hiện tại, VN-Index đang về gần vùng 564-566 điểm (tương đương mức 50% của dãy Fibonacci Retracement). Đây sẽ là vùng hỗ trợ đáng chú ý cho chỉ số.
Ở góc nhìn dài hạn, trendline hỗ trợ dài hạn kẻ từ đầu năm 2012 cho tới nay (vùng 527-530 điểm) sẽ là ngưỡng hỗ trợ quan trọng cho chỉ số. Xu hướng tăng vẫn được giữ nếu chỉ số duy trì trên vùng này.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư chưa mua nên kiên nhẫn chờ đợi VN-Index test lại vùng 564-566 điểm.
HNX-Index – Cận dưới của kênh giá xuống là vùng đáng chú ý. Khả năng điều chỉnh trên HNX-Index vẫn còn khi chỉ báo Parabolic SAR và Stochastic Oscillator vẫn đang duy trì tín hiệu bán.
Cận dưới của kênh giá xuống (tương đương vùng 79.3-79.6 điểm) tiếp tục là vùng hỗ trợ đáng chú ý cho chỉ số trong các phiên tới.
Tuy nhiên, việc mua mạnh vẫn chưa được ủng hộ cho tới khi vùng này trụ vững hoàn toàn và khối lượng giao dịch được cải thiện rõ rệt.
Chiến lược đầu tư: Nhà đầu tư có thể canh mua nếu vùng 79.3-79.6 điểm hỗ trợ tốt cho chỉ số.
Phân tích Market Strength
Trong phiên giao dịch ngày 04/12/2015, VS-Arms VN đạt giá trị 0.65. Điều này cho thấy bên mua đã chiếm lại ưu thế trong phiên này. Đường EMA 5 ngày của VS-Arms VN đã về lại vùng cung cầu cân bằng.
VS-LBR VN đạt mức 0.77 cho thấy nhà đầu tư lớn tham gia mạnh trở lại vào thị trường trong phiên giao dịch ngày 04/12/2015. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-LBR VN tiếp tục ở trên 0.65 phản ánh nhà đầu tư lớn vẫn còn giao dịch tích cực trong 5 phiên vừa qua.
Phân tích Dòng tiền
Biến động của dòng tiền thông minh: Trong phiên ngày 04/12/2015, VS-NVI VN tăng nhẹ nhưng vẫn ở dưới EMA 5 và 20 ngày. Điều này cho thấy dòng tiền thông minh vẫn ở ngoài thị trường trong các phiên vừa qua.
Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Trong phiên giao dịch 04/12/2015, khối ngoại vẫn bán ròng (chỉ tính khối lượng khớp lệnh). Nếu tình trạng này tiếp diễn trong tuần sau thì nhiều khả năng sẽ có một đợt điều chỉnh xuất hiện.
Khối ngoại vẫn đang duy trì trạng thái lướt sóng ngắn hạn khá nhiều. Khối này nhìn chung vẫn đang thận trọng trong ngắn hạn.
II. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC ĐẦU TƯ
Chiến lược trading cho từng trạng thái danh mục
Danh mục Tỷ trọng tiền mặt cao (trên 70%): Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ trong các nhịp điều chỉnh nếu chỉ số tiếp tục duy trì trên các vùng hỗ trợ mạnh.
Danh mục Tỷ trọng cổ phiếu cao (trên 70%): Nến canh bán bớt cổ phiếu và có thể cover lại ở vùng giá thấp hơn để giảm rủi ro.
Danh mục Tỷ trọng cân bằng: Nên mua theo phương pháp bình quân giá lên để hạn chế rủi ro ngắn hạn.
Chiến lược đề xuất bởi Mô hình định lượng
Cần lưu ý rằng Mô hình này được thiết lập để sử dụng cho trading ngắn hạn (theo chu kỳ từ T5 trở xuống).
HNX: Tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HNX hiện nay là: 53.15% cash/ 46.85% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu trên sàn HNX khuyến nghị ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 04/12/2015. Nhà đầu tư có thể canh mua bình quân giá lên ở các vùng hỗ trợ mạnh để giảm rủi ro.
HOSE: Mô hình Định lượng của chúng tôi đưa ra tỷ trọng danh mục đề nghị đối với sàn HOSE là: 44.61% cash/ 55.39% stocks.
Tỷ trọng cổ phiếu duy trì ở mức trung bình trong phiên giao dịch ngày 04/12/2015. Nhà đầu tư có thể canh mua nhẹ ở các đợt điều chỉnh mạnh để giảm bớt rủi ro ngắn hạn.
|
