|
Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 12/03: US Dollar Index đạt đỉnh cao nhất 12 năm
Sự bứt phá đồng thời của US Dollar Index và TNX trong 3 – 4 tuần qua có thể thúc đẩy quá trình đi xuống của các hàng hóa trong ngắn hạn.
1. Phân tích liên thị trường (Intermarket analysis)
US Dollar Index(*) – Đạt đỉnh cao nhất trong vòng 12 năm qua
- US Dollar Index liên tục bứt phá với tốc độ rất nhanh. Trong quá khứ chỉ có giai đoạn 1980 – 1982 là có thể so sánh được với giai đọan hiện nay về mức độ bùng nổ của đà tăng trưởng.
- Nếu tính từ tháng 03/2003 thì mức giá hiện nay có thể coi là cao nhất (tính theo giá đóng cửa). Việc đạt đỉnh 12 năm có thể chỉ mới là bắt đầu cho một đợt tăng giá dài hạn và mạnh mẽ của US Dollar Index vì chỉ số này chỉ tăng mạnh từ tháng 07/2014.
- Vùng đỉnh cũ của tháng 01/2015 (tương đương vùng 95 – 95.5 điểm) đã bị phá vỡ hoàn toàn. Hiện nay, US Dollar Index đang test mốc tâm lý 100 điểm. Nếu vượt qua được ngưỡng này thì dự kiến đà tăng sẽ càng mạnh mẽ hơn nữa.
- Theo Fibonacci Time Zones thì đỉnh của đợt tăng trưởng lần này có thể rơi vào tháng 04/2015.
(*) US Dollar Index là chỉ số đo lường giá trị của đồng Dollar Mỹ (USD) khi so sánh với một nhóm bao gồm 6 đồng ngoại tệ khác: Euro (EUR), Yên (Nhật), Bảng Anh (Anh), Loonie (Canada), Kronas (Thụy Điển) và Francs (Pháp). Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất và có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động của hàng hóa nói chung.
TNX(**) – Đà giảm quay trở lại
- Đà tăng liên tục trong vòng 4 tuần qua đã giúp hoàn thành mẫu hình Head & Shoulders (đạng phức tạp). Nếu trong các phiên tới giá không rơi xuống dưới mức 2.05 (neckline của mẫu hình) thì nhiều khả năng TNX sẽ đạt mục tiêu của mẫu hình: vùng 2.4 – 2.43.
- Chỉ số đã phá vỡ và vượt lên trên Ichimoku Cloud sau gần 2 tuần test vùng này. Vì vậy, rủi ro trong ngắn hạn không cao.
(**) Chỉ số TNX là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ (CBOE Interest Rate 10 Year T Note) và giao dịch trên sàn CBOE (Chicago Board Options Exchange). Chỉ số này thường có mối tương quan ngược chiều với giá hàng hóa trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát thì hai yếu tố này biến động cùng chiều.
Nhận định chung: Sự bứt phá đồng thời của US Dollar Index và TNX trong 3 – 4 tuần qua có thể thúc đẩy quá trình đi xuống của các hàng hóa trong ngắn hạn.
2. Phân tích một số hàng hóa đáng chú ý
Vàng – Test lại đáy cũ tháng 11/2014
- Giá giảm mạnh và xuyên thủng SMA100 và SMA200 trong vòng 2 tháng qua. Như vậy, xu hướng dài hạn của giá vàng đã bi quan trở lại.
- Chỉ báo MACD đã về dưới ngưỡng 0 nên dự kiến sẽ khó có phục hồi mạnh trong ngắn hạn. Vùng 1,145 – 1,160 USD/oz (đáy cũ tháng 11/2014) đang đóng vai trò hỗ trợ mạnh. Nếu vùng này bị thủng trong thời gian tới thì nguy cơ giảm sâu là rất cao.
Crude Oil – ADX đang ở mức rất thấp
- Do giá vẫn đang ở trong sóng III giảm giá nên khả năng phục hồi không cao.
- Một điểm đáng chú ý nữa là ADX vẫn đang đi xuống và hiện đang ở mức 13. Đây là mức rất thấp và cho thấy sự yếu đi của xu hướng hiện hành và quá trình giằng co sẽ tiếp tục kéo dài trong vùng 45 – 55 USD/thùng.
- Bollinger Bands đang co lại và chuẩn bị bung nén. Trong khi đó, giá đang ở dưới đường middle nên nguy cơ giảm mạnh là khá cao.
Nguyễn Quang Minh, Phòng Nghiên cứu Vietstock
|
