|
Phân tích Kỹ thuật - Hàng hóa 05/02: Dầu bứt phá mạnh mẽ, Đường tạo đáy ngắn hạn
Sự chững lại đà tăng của US Dollar Index là yếu tố thúc đẩy giá hàng hóa nói chung. Tuy nhiên, đà tăng mạnh của TNX đang quay trở lại có thể kiềm hãm sự bứt phá của các hàng hóa chủ chốt trong ngắn hạn.
1. Phân tích liên thị trường (Intermarket analysis)
US Dollar Index(*) – Xuất hiện nhiều tín hiệu điều chỉnh
- Giá giảm trong các phiên gần đây (đặc biệt là phiên ngày 03/02/2015) và chuẩn bị test lại vùng đỉnh cũ (đã bị phá vỡ) của tháng 11/2005 (tương đương vùng 90 – 91.5 điểm). Theo đánh giá của giới phân tích kỹ thuật, khả năng giá rơi xuống dưới vùng này không cao.
- Chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán mạnh nên triển vọng ngắn hạn không tích cực. Như vậy, MACD Histogram đã hoàn thành phân kỳ giá xuống với giá. Vì vậy, rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn đang tăng lên, và là dấu hiệu cho thấy đồng USD có thể suy yếu.
- Đường middle của Bollinger Bands đang duy trì trong vùng 93 – 93.6 điểm. Nếu giá không phá vỡ vùng này thì đà tăng có thể quay trở lại.
(*) Chỉ số US Dollar Index là chỉ số đo lường giá trị của đồng Dollar Mỹ (USD) khi so sánh với một nhóm bao gồm 6 đồng ngoại tệ khác: Euro (EUR), Yên (Nhật), Bảng Anh (Anh), Loonie (Canada), Kronas (Thụy Điển) và Francs (Pháp). Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất và có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động của hàng hóa nói chung.
TNX(*) – Phân kỳ giá lên xuất hiện
- TNX đã không thể phá vỡ được vùng đáy cũ tháng 04/2013 (vùng 1.65 – 1.72). Sau khi test vùng này giá đã tăng rất mạnh trở lại.
- Bên cạnh đó, chỉ báo Parabolic SAR đã cho tín hiệu mua mạnh và chỉ báo MACD đang cho phân kỳ giá lên khá mạnh nên triển vọng tăng trưởng khá cao.
(*) Chỉ số TNX là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ (CBOE Interest Rate 10 Year T Note) và giao dịch trên sàn CBOE (Chicago Board Options Exchange). Chỉ số này thường có mối tương quan ngược chiều với giá hàng hóa trong điều kiện bình thường. Tuy nhiên, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng giảm phát thì hai yếu tố này biến động cùng chiều.
Nhận định chung: Sự chững lại đà tăng của US Dollar Index là yếu tố thúc đẩy giá hàng hóa nói chung. Tuy nhiên, đà tăng mạnh của TNX đang quay trở lại có thể kiềm hãm sự bứt phá của các hàng hóa chủ chốt trong ngắn hạn.
2. Phân tích một số hàng hóa đáng chú ý nhất trong giai đoạn gần đây
SGG(*) – Kỳ vọng mẫu hình Double Bottom xuất hiện
- SGG đang test lại đáy cũ lịch sử của tháng 12/2008 và tháng 05/2010 (vùng 35.5 – 38 điểm). Hiện tại, giá đã tạm chững lại đà giảm và có phục hồi nhẹ nhưng chưa vượt qua được Falling Window.
- Giá đang trong quá trình hình thành mẫu hình Double Bottom. Nếu mẫu hình này hoàn thành (khi giá vượt ngưỡng 40.6 điểm) trong những tuần tới thì khả năng SGG lên lại vùng 43 – 44.5 điểm là rất khả thi.
(*) Chỉ số SGG (iPath DJ-UBS Sugar SubTR ETN) đại diện cho giá đường và giao dịch trên sàn NYSE Arca.
Crude Oil – Hồi phục ấn tượng nhưng vẫn còn hiện tượng giằng co mạnh
- Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo trước, giá dầu đã tạo đáy ngắn hạn khá chắc chắn tại vùng 44 – 45 USD/thùng nên nguy cơ thủng vùng này trong vài tuần tới là rất thấp.
- Giá dầu đã có sự hồi phục ấn tượng trong tuần qua và hiện đang test lại đường middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 52 – 53.5 USD/thùng). Nếu vượt lên trên ngưỡng này thì đà sụt giảm ngắn hạn sẽ chính thức bị đảo ngược.
- Tuy nhiên, sự thoái lùi mạnh trong phiên ngày 04/02/2015 cho thấy nguy cơ test lại đáy cũ 44 – 45 USD/thùng là khá cao. Dự kiến giá dầu sẽ tiếp tục giằng co trong thời gian tới.
Nguyễn Quang Minh
|
