|
Cổ phiếu có cơ hội đầu tư hấp dẫn
Bước vào tuần đầu tiên tháng cuối năm 2014, CTCK khuyến nghị nhà đầu tư (NĐT) lựa chọn nhóm cổ phiếu Soitheky, PGS, CSM và GDT vào rổ danh mục đầu tư dài hạn có lợi nhuận kỳ vọng từ 10-20%.
PGS: Giá hợp lý cao hơn 9%
Với nhiều thách thức phải vượt qua trong các năm tới, CTCK Rồng Việt (VDS) đưa ra khuyến nghị trung lập trong dài hạn đối với cổ phiếu PGS của CTCP KD Khí Hóa Lỏng Miền Nam với mức giá hợp lý là 37,800 đồng/cp.
VDS bổ sung thêm phương pháp định giá dựa trên dòng tiền đối với cổ phiếu PGS, giá mục tiêu tính theo phương pháp DCF là 39,100 đồng/cp. Kết hợp với phương pháp P/E, VDS cho rằng giá hợp lý đối với cổ phiếu PGS là 37,800 đồng/cp, cao hơn 9% giá đóng cửa ngày 24/11/2014.
Đầu năm 2015, công ty dự kiến sẽ chia cổ phiếu với tỷ lệ 3:1, thông tin này có thể ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, VDS đánh giá yếu tố này sẽ không tác động đến hiệu quả kinh doanh của PGS. Thay vào đó, những nỗ lực để kiểm soát chi phí và gia tăng sản lượng là rất cần thiết để giảm thiểu mức độ rủi ro đến từ: (1) biến động giá LPG thế giới và (2) tăng giá khí CNG đầu vào.
>>Xem báo cáo chi tiết
CSM: Giá mục tiêu 52,500 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 17%
CTCK Bảo Việt (BVS) đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu CSM của CTCP Cao su Miền Nam, giá mục tiêu 52,500 đồng/cp, lợi nhuận kỳ vọng 16.7%.
BVS nhận định lợi nhuận quý 4/2014 của CSM có thể tăng mạnh nhờ chuyển nhượng dự án bất động sản. Theo đó, CSM được dự báo doanh thu thuần đạt 809 tỷ và lợi nhuận sau thuế đạt 126 tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái), trong đó phần lợi nhuận bất thường là 70 tỷ trước thuế nếu CSM chuyển nhượng thành công quyền sử dụng đất của dự án số 9 Nguyễn Khoái trong quý 4/2014.
BVS dự phóng tổng doanh thu của CSM năm 2015 đạt 3,786 tỷ đồng (tăng 19% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 297 tỷ đồng (giảm 21% so với năm trước), phần lớn là do áp lực lãi vay và chi phí khấu hao lớn từ nhà máy Radial. EPS 2015 đạt 4,420 đồng/cp tương ứng với P/E 10.2 lần. Dự báo của BVS chủ yếu dựa trên giả định tiêu thụ Radial đạt 105,000 lốp và giá cao su tự nhiên đầu vào tăng nhẹ 5% trong năm 2015.
BVS nhận định do phải chịu chi phí lãi vay và khấu hao lớn từ nhà máy Radial trong khi sản lượng nhiều khả năng vẫn chưa đạt mức hoà vốn, triển vọng kết quả kinh doanh năm 2015 là tương đối kém khả quan.
Dựa trên cơ sở đó, BVS tạm thời đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu CSM, giá mục tiêu 52,500 đồng/cp. Các NĐT cũng cần lưu ý về rủi ro biến động giá cao su tự nhiên.
>>Xem báo cáo chi tiết
GDT: Phù hợp với nhà đầu tư giá trị
CTCK Rồng Việt (VDS) khuyến nghị tích lũy cổ phiếu GDT của CTCP Gỗ Đức Thành trong dài hạn với giá mục tiêu 41,300 đồng/cp.
GDT có hoạt động kinh doanh (HĐKD) ổn định với biên lợi nhuận gộp tăng trưởng đều qua các năm. Năm 2014, VDS nhận định biên lợi nhuận của GDT tiếp tục được hỗ trợ bởi giá gỗ cao su vẫn trong xu hướng giảm. Trong khi đó, doanh thu cũng có dấu hiệu phục hồi tốt sau 2 năm không có dịch chuyển đáng kể. Ngoài ra, việc mở rộng nhà máy Tân Uyên, Bình Dương giai đoạn cuối năm được xem là một điểm sáng giúp doanh nghiệp nâng cao công suất để đáp ứng kịp thời lượng đơn hàng đang ngày càng gia tăng.
Trong năm sau, VDS kỳ vọng việc chuyển nhượng khu đất Mỹ Phước 2, Bình Dương sẽ mang về cho doanh nghiệp khoản thu bổ sung ngoài HĐKD chính.
Với hoạt động kinh doanh ổn định và còn nhiều cơ hội để tăng trưởng cộng với chính sách cổ tức duy trì ở mức tương đối cao (gần 20– 25%/năm), VDS cho rằng GDT phù hợp với các nhà đầu tư giá trị.
>>Xem báo cáo chi tiết
Sợi Thế Kỷ: Cơ hội đầu tư hấp dẫn
CTCK Maritime Bank (MSBS) đánh giá cổ phiếu STK của CTCP Sợi Thế Kỷ là cơ hội đầu tư hấp dẫn với định giá dựa trên dự phóng P/E là 24,000 đồng/cp.
Theo đánh giá của MSBS, tại Việt Nam, STK là một trong 5 công ty chuyên sản xuất và cung cấp sợi xơ dài và là một trong 2 công ty hàng đầu (STK và Formosa Hưng Nghiệp - Đài Loan) cung cấp sợi dài cao cấp cho thị trường. Công suất hoạt động cao, hiệu quả hoạt động tốt hơn ngành, và luôn tập trung nâng cao hoạt động cốt lõi là những ưu điểm nổi bật của STK. Nhà máy của STK hoạt động tại mức trung bình hơn 90% công suất thiết kế - đây là mức công suất khả dụng tối đa mà vẫn chưa đáp ứng hết nhu cầu của khách hàng. Hiệu quả hoạt động ROE và ROA 2013 lần lượt là 15% và 7% là mức cao so với các công ty cùng ngành.
Bên cạnh hiệu quả hoạt động tốt, MSBS đánh giá cao triển vọng tăng trưởng của STK nhờ vào sự tăng trưởng nội lực cũng như cơ hội thị trường. MSBS cho rằng giá khởi điểm 18,000 đồng/cp là một mức giá hấp dẫn đối với STK, bởi tại giá này P/E và P/B lần lượt là 7 lần và 1.3 lần, thấp hơn tương đối so với các cổ phiếu cùng ngành (P/E 9.4) và thị trường chung.
Cùng với triển vọng tăng trưởng trong năm 2015 và các năm tiếp theo STK hoàn thành nhà máy Trảng Bàng – giai đoạn 3 và cơ hội đến từ hiệp định TPP, MSBS đánh giá STK là cơ hội đầu tư hấp dẫn với định giá dựa trên dự phóng P/E là 24,000 đồng/cp.
>>Xem báo cáo chi tiết
Gia Nguyên tổng hợp
-----------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
