|
Dự báo danh mục cơ cấu của FTSE cho quý 04.2014
Quỹ FTSE Vietnam UCITS ETF sẽ công bố danh mục cơ cấu lần thứ 3 trong năm 2014 vào ngày 05/09/2014. Khả năng KDC, HT1, IJC được thêm vào, còn GMD và DIG bị loại với xác suất cao. Ngoài ra, sự thay đổi tỷ trọng giá trị đầu tư của các mã trong rổ FTSE Vietnam Index cũng cần được quan tâm.
KDC, HT1, IJC được thêm vào danh mục với xác suất cao
Với dữ liệu chốt tại ngày 29/08 và dựa trên các tiêu chí của FTSE xét cho rổ FTSE Vietnam Index thì KDC, HT1, IJC đạt đầy đủ các chỉ tiêu đưa ra về (1) vốn hóa thị trường (VHTT); (2) thanh khoản dựa trên giá trị giao dịch bình quân ngày trong 3 tháng trước đó (GTGDBQ/ngày); (3) tỷ lệ free float; (4) room còn lại của NĐT nước ngoài. Cụ thể, các tiêu chí như trong bảng sau:
FLC đạt chỉ tiêu về thanh khoản nhưng quy mô của FLC lại thuộc nhóm 89% VHTT của sàn HOSE. VHTT của FLC vừa đủ 1% VHTT của rổ danh mục, trong khi yêu cầu cao hơn 1%.
Một số mã đạt yêu cầu về quy mô nhưng không đảm bảo thanh khoản như HSG, MPC, trong khi FPT đạt các chỉ tiêu này thì lại vi phạm room còn lại cho NĐT nước ngoài (FPT đã kín room nước ngoài 49%). MWG thì không đủ yêu cầu về thời gian giao dịch trong 3 tháng cũng như thanh khoản của MWG chưa đạt yêu cầu cho những mã thêm mới là 40% GTGDBQ/ngày của danh mục (đang là 38%).
Trong khi đó, những mã đang thuộc rổ FTSE Vietnam Index có khả năng bị loại cao như GMD, DIG. Cụ thể, GMD không còn room cho NĐT nước ngoài sau khi UBCK Nhà nước yêu cầu giảm room nước ngoài hiện tại là 41.9% về 20.4%, còn DIG không đạt tiêu chí duy trì trong rổ là do thanh khoản không đạt tối thiểu 20% GTGDBQ/ngày của danh mục.
Điểm lưu ý là những cổ phiếu thuộc danh mục mà bị loại vì phạm quy định về thanh khoản thì sẽ không được xem xét vào lại danh mục trong 2 quý tiếp theo.
Tỷ trọng ước tính của các mã có sự biến động mạnh
Điểm quan tâm tiếp theo là tỷ trọng của các mã trong danh mục cơ cấu sẽ thay đổi như thế nào trong đợt review này. Do quỹ FTSE Vietnam không công bố tỷ trọng mục tiêu của các cổ phiếu như quỹ VNM nên việc ước lượng các mức tỷ trọng này chỉ mang tính tham khảo, dựa trên tỷ trọng tại ngày chốt số liệu của đợt này và sự thay đổi VHTT của từng mã so với thời điểm kết thúc kỳ review trước.
Theo đó, những mã ước tính bị bán mạnh như MSN, HPG, PVD, HAG, ngoài 2 mã phải bán hết là GMD và DIG, trong khi hầu hết các mã còn lại sẽ được mua thêm mạnh như VIC, STB, VCB, DPM, ITA, KBC, VSH, HVG, OGC, HT1, FLC (nếu FLC được chọn).
Thu Hoa
|
