|
Mua và bán cổ phiếu nào cho tuần cuối tháng 7?
Thị trường tiếp tục hứng khởi khi VN-Index đóng cửa thành công trên ngưỡng 500 điểm. Tuy nhiên, không phải cổ phiếu nào cũng có thể sinh lợi trong giai đoạn này. Theo đó, có cổ phiếu phải bán do đối mặt với khả năng giảm mạnh và có cổ phiếu chỉ phù hợp với đầu tư dài hạn.
Bán HAR, mua DPM, CSM, TDH, PVC
Khối lượng giao dịch cổ phiếu của BĐS An Dương Thảo Điền (HOSE: HAR) gia tăng rất mạnh tại khu vực giá 20,000-22,000 đồng do các nhà đầu tư kỳ vọng về hỗ trợ này. Chứng khoán MayBank KimEng (MBKE) cho rằng không nên giao dịch bắt đáy tại hỗ trợ với các cổ phiếu có lịch sử ngắn và có tính bất thường về thanh khoản như HAR. Với hỗ trợ tại 20,000 đồng bị phá vỡ, HAR có khả năng rơi sâu.
MBKE khuyến nghị nhà đầu tư có thể bán HAR sau khi ở mức giá 18,300 đồng với mục tiêu ở 13,700 đồng.
Trong khi đó giá cổ phiếu của Đạm Phú Mỹ (HOSE: DPM) từ đầu năm 2013 đến nay dao động trong biên độ rộng từ 39,000-46,000 đồng. Đường giá sau một giai đoạn giảm đã có phản ứng bật tăng trở lại khi tiếp xúc hỗ trợ trung hạn. Đến phiên 18/07, đỉnh liền sau cao hơn trước được tạo lập, giúp gia tăng xác suất đi lên trong ngắn hạn của DPM.
Hoạt động kinh doanh của DPM ổn định, giá khí đầu vào tăng được bù đắp bằng việc nhà máy đã hết khấu hao. Kết quả kinh doanh của DPM phụ thuộc vào xu hướng giá ure, hiện giá ure trên thế giới đang giảm nhưng giá phân đạm Phú Mỹ vẫn duy trì quanh mức 9,900 đồng/kg.
Định giá rẻ với mức P/E kỳ vọng là 7x, thấp hơn 45% so với trung bình của khu vực. Kỳ vọng tỷ lệ cổ tức/lợi nhuận có thể lên đến 80%, tương đương khoảng 4,000-5,000 đồng/cp. MBKE khuyến nghị mua vào DPM ở mức giá hiện tại 41,200 đồng, mục tiêu giá đầu tiên tại 45,400 đồng và dừng lỗ ở 38,600 đồng.
Đối với cổ phiếu Casumina (HOSE: CSM), MBKE khuyến nghị mua khi ghi nhận sự tăng giá mãnh liệt trong phiên 18/07, tạo ra khu vực đỉnh cao mới và xác nhận quay trở lại với xu hướng tăng đã có trước đó. “Khoảng trống giá” (gap) được tạo ra cũng cho thấy việc bứt phá kháng cự là rất dứt khoát.
Giá cao su tự nhiên (chiếm khoảng 50% giá thành) đã giảm mạnh trên 29% từ đầu năm đến nay giúp lợi nhuận biên của CSM tăng mạnh. Nhà máy sản xuất lốp Radial toàn thép mới sẽ thúc đẩy tăng trưởng. Giai đoạn 1 công suất 350,000 sản phẩm/năm của nhà máy sẽ được đưa vào vận hành đầu năm 2014. Sản phẩm mới này sẽ giúp CSM thâm nhập mạnh hơn vào thị trường lốp xe hơi và xe tải nặng và là động lực tăng trưởng chính của công ty trong năm sau.
MBKE khuyến nghị mua vào CSM ở mức giá hiện tại 37,400 đồng, mục tiêu giá đầu tiên tại 42,900 đồng, dừng lỗ tại 34,000 đồng.
MBKE cho biết Nhà Thủ Đức (HOSE: TDH) dự kiến bán các khoản đầu tư tại Khách sạn Đà Lạt (200 tỷ đồng), Công ty Phúc Thịnh Đức, Lăng Cô Huế và phần sở hữu tại Ngân hàng Phương Đông (OCB). Kế hoạch 2013 của TDH sẽ phụ thuộc nhiều vào khả năng thành công của việc thoái vốn này hay không.
Trên yếu tố kỹ thuật, TDH đã điều chỉnh với tỷ lệ 62% Fibonacci kể từ mức đỉnh 14,700 đồng và có khả năng thử lại mức đỉnh này. Bên cạnh đó, MACD Histogram tiếp tục vươn lên phía trên đường tín hiệu, xác nhận hướng đi của giá.
Hiện TDH đang giao dịch ở mức PB thấp 0.4 lần, là vùng thấp trong lịch sử và gần với -1 độ lệch chuẩn so với PB trung bình trong 3 năm qua. Theo MBKE, nhà đầu tư có thể mua vào TDH ở mức giá hiện tại 13,100 đồng, mục tiêu ngắn hạn ở đỉnh gần nhất 14,700 đồng, mục tiêu kế tiếp ở 16,200 đồng và dừng lỗ ở 12,000 đồng.
Cũng theo MBKE, cổ phiếu PVC của Tổng công ty dung dịch khoan & hóa phẩm dầu Khí có mức hỗ trợ mạnh tại 15,200. Cổ phiếu này đã hồi phục từ phía trên mức hỗ trợ này và tạo lập đỉnh và đáy sau cao hơn đầu tiên.
Ngoài ra, RSI có chiều hướng đi lên từ khu vực hỗ trợ 40, phản ánh rằng người mua có sức mạnh tốt. Bên cạnh đó, MACD Histogram tiếp tục vươn lên phía trên đường tín hiệu, xác nhận hướng đi lên của giá.
Tuy nhiên, nhìn chung giai đoạn này thanh khoản của PVC vẫn thấp. Tình trạng này tương tự như diễn ra với HNX-Index. Do đó, MBKE cho rằng các nhà đầu tư có độ chịu rủi ro cao có thể mua vào cổ phiếu PVC ở mức giá hiện tại 16,900 với mục tiêu ngắn hạn ở đỉnh 19,700 đồng, dừng lỗ ở 15,300 đồng.
>> Xem báo cáo đầy đủ
VNM: Tiếp tục nắm giữ với mục tiêu 160,000 đồng
Chứng khoán Phú Hưng (PHS) tin rằng mức tăng trưởng ngành sữa Việt Nam là rất khả quan do tổng lượng sữa tiêu thụ trên đầu người năm FY13 chỉ khoảng 22kg/đầu người/năm, thấp hơn nhiều so với mức trung bình thế giới là 60kg.
Mặt khác, thị trường sữa Việt Nam phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu, chiếm khoảng 70% thị phần. Điều này dẫn đến khả năng tiêu thụ và nhu cầu sữa ở Việt Nam sẽ tăng. Công ty đầu ngành như Vinamilk (HOSE: VNM), với sự thương hiệu lâu năm và lợi thế từ kiểm soát tốt chi phí, sẽ có cơ hội phát triển để nâng thị phần nhiều hơn và tiếp tục tốc độ tăng trưởng trong tương lai.
Theo đó, PHS kỳ vọng tổng doanh thu VNM sẽ tăng đối với thị trường nội địa và xuất khẩu, biên lợi nhuận gộp của VNM sẽ giữ ở mức cao khoảng 34%. Lợi nhuận ròng năm 2013 theo nhận định của PHS ở mức 6,500 tỷ đồng, tương ứng EPS đạt 7,749 đồng.
Do kỳ vọng biên lợi nhuận vẫn ở mức cao, PHS khuyến nghị tiếp tục nắm giữ VNM với giá mục tiêu 160,000 đồng.
>> Xem báo cáo đầy đủ
VSH: Đầu tư ngắn hạn không có nhiều hấp dẫn
Chứng khoán Bảo Việt (BVS) ước tính trong quý 2/2013, Thủy điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh (HOSE: VSH) có thể đạt 53 tỷ đồng doanh thu và 19 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 52% và 74% so với cùng kỳ năm 2012.
Tuy nhiên việc đầu tư vào cổ phiếu VSH trong ngắn hạn theo BVS không có nhiều hấp dẫn do hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2013 của công ty gặp khá nhiều khó khăn khi điều kiện thời tiết hạn hán khiến sản lượng huy động ở mức thấp.
Mặc dù vậy, giá cổ phiếu VSH vẫn tiềm ẩn yếu tố có thể tăng giá nếu phương án giữ nguyên giá điện của năm 2009 được thông qua. Như vậy, VSH sẽ được hồi tố khoản doanh thu và lợi nhuận khoảng 250 tỷ đồng do hạch toán giá điện tạm tính ở mức thấp trong các năm 2010-012. Khoản hồi tố này mặc dù sẽ không hạch toán làm tăng kết quả kinh doanh năm 2013 mà sẽ hạch toán vào kết quả kinh doanh từng năm trong giai đoạn 2010-2012 giúp dòng tiền VSH tốt lên và giảm áp lực vay nợ khi đầu tư nhà máy mới.
BVS khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VSH với giá kỳ vọng 15,779 đồng
>> Xem báo cáo đầy đủ
PGD: Lựa chọn an toàn cho NĐT thận trọng
Trong dài hạn, BVS cho rằng PGD là sự lựa chọn an toàn cho các nhà đầu tư thận trọng.
Theo BVS, trong cả năm 2013, hệ thống cung cấp khí đốt cho Công ty thép Nhà Bè của PVGas D (HOSE: PGD) sẽ đi vào hoạt động vào cuối quý 2/2013 bổ sung vào sản lượng bán ra. Dự tính doanh thu PGD năm 2013 tăng 24.3% và lãi ròng giảm 14.8% do hai lần thay đổi giá đầu vào của khí đốt.
BVS cho rằng thị trường đã phản ánh khá đầy đủ quá trình hoạt động của công ty. Do đó, cổ phiếu PGD rất ít khả năng tăng giá mạnh trong ngắn hạn, do kết quả kinh doanh không quá xuất sắc trong năm nay.
Trong dài hạn, PGD là một sự lựa chọn an toàn cho các nhà đầu tư thận trọng. PGD đang nắm giữ một lượng lớn tiền mặt lên đến gần 740 tỷ đồng, tương đương với 17,205 đồng/cp. Thêm vào đó, sự ổn định của doanh nghiệp sẽ giúp phát sinh dòng tiền ổn định trong tương lai. Dựa trên phương pháp định giá DCF, BVS đưa ra mức giá mục tiêu là 33,000 đồng/cp, tương đương với mức tiềm năng tăng giá 28,4%.
>> Xem báo cáo đầy đủ
Minh Hằng tổng hợp
infonet
------------------------------------------------------------
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
|
