|
Những khuyến nghị đối với DPM, REE, DPR, SEC, VIS
Tuần qua, các công ty chứng khoán như KEVS, SBS lần lượt đưa ra các khuyến nghị mua đối với các cổ phiếu DPM và REE. Trong khi đó, ABS khuyên tiếp tục theo dõi VIS và giữ quan điểm trung lập đối với DPR và SEC.
DPM: Giá mục tiêu là 36,700 đồng/cp
CTCP Chứng khoán KimEng (KEVS) duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu DPM của Tổng CTCP Phân bón & Hóa chất Dầu Khí (HOSE: DPM).
Theo KEVS, mặc dù giá cổ phiếu DPM đã tăng hơn 30% trong ba tháng gần đây nhưng định giá vẫn rất hấp dẫn với tỷ suất dòng tiền trên giá là 20% và lợi suất cổ tức ước tính khoảng 10%. Do giá gas đầu vào đã tăng 40% từ đầu năm, nên giá giá mục tiêu của DPM có thể đạt 36,700 đồng/cp do giá gas đầu vào tăng 40% trong năm 2012. Xem chi tiết
VIS: Khuyến nghị Theo dõi
CTCP Chứng khoán An Bình (ABS) định giá 22,500 đồng/cp đối với CTCP Thép Việt Ý (HOSE: VIS), tuy nhiên lại đưa ra khuyến nghị tiếp tục theo dõi đối với cổ phiếu này.
ABS cho rằng với kế hoạch 2012, VIS không có chủ trương mở rộng kinh doanh cũng như khả năng tăng trưởng khi các chỉ tiêu đều giảm khá cao so với năm 2011. Đồng thời, VIS cũng đang tạm hoãn việc nâng công suất nhà máy phôi thép Việt Ý lên 450,000 tấn/năm do điều kiện kinh tế vĩ mô chưa phù hợp.
Năm 2012, VIS thực hiện kế hoạch sáp nhập cổ phiếu SDS của CTCP Luyện thép Sông Đà theo tỷ lệ 1.31:1. Tuy nhiên, hiện nay SDS đang còn là ẩn số xấu khi lỗ tới 257 tỷ đồng trong năm 2011. Vụ sáp nhập này có thể khiến VIS gặp nhiều khó khăn. Xem chi tiết
SEC, DPR: Giữ quan điểm Trung lập
CTCP Chứng khoán NH Sài Gòn Thương Tín (SBS) định giá 19,600 đồng/cp đối với cổ phiếu của CTCP Mía đường - Nhiệt điện Gia Lai (HOSE: SEC), nhưng lại giữ khuyến nghị Trung lập đối với SEC.
SBS cho biết, so với các công ty cùng ngành, về tính thanh khoản và quy mô hoạt động, SEC tương ứng với P/E 3.8x~ chiết khấu 25% so với P/E kỳ vọng của ngành. Mức giá này dựa trên EPS dự phóng năm 2012 là 5,219 đồng. Xem chi tiết
Bên cạnh đó, SBS định giá 58,000 đồng/cp đối với cổ phiếu của CTCP Cao su Đồng Phú (HOSE: DPR), nhưng cũng tương tự như SEC, SBS lại có quan điểm trung lập đối với cổ phiếu DPR, tức không có khuyến nghị gì cụ thể.
Theo SBS, do năm 2010, DPR đã hạch toán toàn bộ giá trị lợi thế thương mại 33.7 tỷ đồng vào chi phí quản lý doanh nghiệp. Tuy nhiên, DPR đã hạch toán không đúng khi hoàn nhập khoản này làm giảm chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2011 một khoản tương ứng. Do đó, lợi nhuận sau thuế 2011 đã giảm 46 tỷ đồng so với số liệu chưa kiểm toán. Chính việc này đã ảnh hưởng đến mô hình định giá của SBS. Xem chi tiết
REE: Giá mục tiêu cao hơn 28% so với hiện tại
Trong khi đó, SBS lại đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của CTCP Cơ Điện Lạnh (HOSE: REE) với mức giá mục tiêu 17,000 đồng/cp, cao hơn 28% so với mức hiện tại 13,300 đồng/cp. Với mức giá này, REE sẽ được giao dịch ở mức P/E 6.9 lần.
Mặc dù REE đặt mục tiêu tăng trưởng 20% doanh thu và 10% lợi nhuận trong năm 2012, nhưng SBS nâng mức dự phóng lên lần lượt là 2,414 tỷ đồng và 604 tỷ đồng. Xem chi tiết
Minh An tổng hợp (Vietstock)
finfonet
|
