Thị trường chứng quyền Tuần 28-31/12/2020: Thị trường đang dần tích cực trở lại?

Thị trường chứng quyền khởi sắc trở lại trong phiên giao dịch ngày 25/12/2020 với 68 mã tăng giá, 31 mã giảm giá và 13 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng hơn 7.1 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền khởi sắc trở lại trong phiên giao dịch ngày 25/12/2020 với 68 mã tăng giá, 31 mã giảm giá và 13 mã đứng giá. Trong đó, CVHM2005 và CTCB2012 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 22.1% và 19.9%. Trên thị trường cơ sở, hai mã chứng khoán VHM và TCB đều có diễn biến tích cực, TCB kết phiên tăng mạnh 5.7%, VHM tăng 1.5%. Ở chiều ngược lại, CVRE2011 và CVHM2006 là hai mã giảm mạnh nhất với mức giảm lần lượt 11.9% và 9.6%.

Khối lượng giao dịch giảm 12.81%; trong khi đó giá trị giao dịch tăng 8.82% so với phiên ngày 24/12/2020. Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên 25/12/2020 với tổng mức bán ròng hơn 7.1 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2006 và CVRE2011 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 25/12/2020, CVHM2006 và CVRE2009 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2014 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/12/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2012 và CTCB2007 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở càng lớn. Theo đó, CMWG2014 và CVHM2005 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức 8.35 và 7.79 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

>   Nhịp đập Thị trường 25/12: Nhóm tài chính khởi sắc, VN-Index tiến gần 17 điểm (25/12/2020)

>   Thị trường chứng quyền 25/12/2020: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở (24/12/2020)

>   Chứng khoán phái sinh 25/12/2020: Vùng 985-1,000 điểm sẽ là hỗ trợ quan trọng cho VN30-Index (24/12/2020)

>   Vietstock Daily 25/12: Thanh khoản tiếp tục ở mức cao (24/12/2020)

>   Nhịp đập Thị trường 24/12: HOSE “đóng cửa sớm”, HNX-Index mất mạch tăng điểm (24/12/2020)

>   Chứng khoán phái sinh 24/12/2020: Mở Short khi VN30-Index rơi khỏi vùng 1,040-1,060 điểm (23/12/2020)

>   Vietstock Daily 24/12: Thanh khoản tiếp tục vượt mức cao nhất mọi thời đại (23/12/2020)

>   Thị trường chứng quyền 24/12/2020: Tốt xấu đan xen (23/12/2020)

>   Nhịp đập Thị trường 23/12: Nhóm ngành tài chính điều chỉnh, VN-Index giảm hơn 4 điểm (23/12/2020)

>   Chứng khoán phái sinh 23/12/2020: VN30-Index tiếp tục test vùng đỉnh cũ tháng 05/2018 (22/12/2020)