|
Chứng khoán phái sinh 07/01-11/01/2019: Hồi phục cuối tuần
Basis thu hẹp đáng kể so với 2 phiên giao dịch trước nhưng vẫn còn ở mức khá lớn, kết phiên đạt -6.17 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã phần nào bớt bi quan hơn với tương lai của chỉ số VN30-Index.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 02-04/1/2019
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch cuối tuần. VN30F1901 (F1901) tăng 1.21%, dừng tại mức 834.0 điểm. VN30F1902 (F1902) tăng 1.04%, đạt 832.2 điểm.
Chỉ số VN30 đạt 840.17 điểm, giảm gần 15 điểm so với phiên giao dịch cuối tuần trước. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch ngày 04/01/2019, chỉ số đã tăng điểm trở lại và có tín hiệu tạo đáy trong ngắn hạn. Giá trị giao dịch tăng đột biến trong 2 phiên giao dịch gần đây và đạt giá trị lớn nhất trong gần 2 tháng qua.
Đồ thị intraday của VN30F1901 trong giai đoạn 02-04/01/2019
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis thu hẹp đáng kể so với 2 phiên giao dịch trước nhưng vẫn còn ở mức khá lớn, kết phiên đạt -6.17 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã phần nào bớt bi quan hơn với tương lai của chỉ số VN30-Index.
Biến động VN30F1901 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại mua bán khá cân bằng trong phiên giao dịch cuối tuần. Tuy nhiên, khối này giao dịch không quá sôi động, khối lượng mua hợp đồng tương lai giảm đáng kể.
Đồ thị thể hiện cung cầu khối ngoại trong 10 phiên gần nhất
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Hammer trong phiên giao dịch ngày 04/01/2018. Đây là tín hiệu tích cực cho thấy chỉ số có thể tạo đáy trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, chỉ số vẫn liên tục bám sát Lower Band của Bollinger Bands trong các phiên giao dịch trong tuần nên xu hướng giảm vẫn tiếp diễn.
Khối lượng giao dịch không ổn định và hầu như ở mức thấp dưới trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn thận trọng.
Đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm) trở thành vùng kháng cự mạnh trong ngắn hạn của VN30-Index.
Nguồn: VietstockUpdater
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
|
