|
Chứng khoán phái sinh 04/01: Sụt giảm mạnh cùng chỉ số VN30-Index
Basis phiên hôm nay tiếp tục mở rộng và mang giá trị âm lớn nhất trong 3 tuần giao dịch gần đây, kết phiên đạt -14.79 điểm. Khối lượng giao dịch phiên hôm nay cũng có sự gia tăng đột biến ở mức 95.56%. Nguyên nhân cũng là do sự sụt giảm mạnh của thị trường cơ sở nên các nhà đầu tư có chiều hướng giao dịch trên thị trường phái sinh nhiều hơn để sinh lời.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 03/01/2018
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1901 (F1901) giảm 2.22%, đạt 824.00 điểm. VN30F1902 (F1902) giảm 2.19%, dừng tại mức 823.60 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 838.79 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh 95.56% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1901 tăng 100.65%, với 186,737 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1902 đạt 822 hợp đồng, tăng 77.92%.
Đồ thị trong phiên của VN30F1901
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis phiên hôm nay tiếp tục mở rộng và mang giá trị âm lớn nhất trong 3 tuần giao dịch gần đây, kết phiên đạt -14.79 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang rất bi quan về triển vọng của thị trường.
Biến động VN30F1901 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 03/01/2019 với khối lượng hợp đồng được mua bán đều tăng.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index bám sát Lower Band của Bollinger Bands nên xu hướng giảm vẫn tiếp diễn.
Khối lượng tăng mạnh trở lại và vượt mức trung bình 20 phiên. Điều cho thấy lực cầu bắt đáy đang xuất hiện.
Tuy nhiên, chỉ số đã phá vỡ hoàn toàn đáy cũ tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm) nên rủi ro là rất lớn. Việc tham gia các vị thế short được ủng hộ mạnh mẽ.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 03/01/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FiLi
|
