|
Chứng khoán phái sinh ngày 08/12/2023: Giá trị giao dịch toàn thị trường tăng mạnh
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/12/2023. VN30-Index tiếp tục tăng nhẹ đồng thời xuất hiện mô hình nến Doji với bóng nến dưới dài hơn cùng khối lượng có sự bứt phá mạnh vượt trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 07/12/2023. Cụ thể, VN30F2312 (F2312) tăng 0.08%, đạt 1,112 điểm; VN30F2401 (F2401) tăng 0.09%, đạt 1,111 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.49%, đạt 1,109.8 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) tăng 0.1%, đạt 1,107 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,111.35 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 07/12/2023, VN30F2312 đảo chiều giảm nhẹ và sau đó giằng co mạnh dưới mốc tham chiếu nhưng phe Short có phần lấn lướt khiến F2312 tuột dốc. Sang phiên chiều, bất ngờ đã xảy ra khi áp lực mua gia tăng giúp hợp đồng tương lại phục hồi mạnh mẽ và đóng cửa với mức tăng nhẹ 0.9 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2312
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2312 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.65 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt lạc quan hơn.
Biến động VN30F2312 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 97.9% và 98.03% so với phiên ngày 06/12/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2312 tăng 97.78% với 367,127 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2401 đạt 877 hợp đồng, tăng 161.01%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 07/12/2023 đạt 1,504 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 07/12/2023, VN30-Index tiếp tục tăng nhẹ đồng thời xuất hiện mô hình nến Doji với bóng nến dưới dài hơn cùng khối lượng có sự bứt phá mạnh vượt trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư đã giao dịch sôi động trở lại.
Tuy nhiên, chỉ báo ADX đã vào trong vùng xám (dưới 25 và trên 20) cho thấy xu hướng không rõ ràng và quá trình dịch chuyển ngang có thể tiếp diễn trong thời gian tới.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 08/12/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2312, GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
