|
Chứng khoán phái sinh ngày 14/11/2023: Liên tục giằng co
Các hợp đồng tương lai tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 13/11/2023. VN30-Index giảm nhẹ và xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tình trạng giằng co vẫn còn hiện diện.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 13/11/2023. Cụ thể, VN30F2311 (F2311) giảm 0.14%, còn 1,107 điểm; VN30F2312 (F2312) đứng giá và vẫn nằm ở mức 1,105 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.13%, đạt 1,102 điểm; hợp đồng VN30F2406 (F2406) giảm 0.65%, còn 1,095.7 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,106.72 điểm.
Hợp đồng VN30F2311 liên tục giằng co quyết liệt quanh mốc tham chiếu trong phần lớn phiên giao dịch ngày 13/11/2023. Gần về cuối phiên, phe Short tỏ ra lấn lướt hơn qua đó khiến F2311 đảo chiều và giảm nhẹ 1.5 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2311
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2311 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị 0.28 điểm.
Biến động VN30F2311 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 10.33% và 10.63% so với phiên ngày 10/11/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2311 giảm 11.97% với 283,589 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2312 đạt 7,159 hợp đồng, tăng 249.22%.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 13/11/2023 đạt 2,086 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 13/11/2023, VN30-Index giảm nhẹ và xuất hiện mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tình trạng giằng co vẫn còn hiện diện.
Khối lượng giao dịch giảm dần qua các phiên gần đây chứng tỏ nhà đầu tư đang hạn chế giao dịch ở thời điểm này.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/11/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2312,GB05F2403 và GB05F2406 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
