|
Tỷ phú Warren Buffett dồn 282 tỷ USD vào 6 cổ phiếu
Nhà hiền triết xứ Omaha dành tổng cộng 282 tỷ USD chỉ để đầu tư vào 6 cổ phiếu.
Năm 1973, ông Warren Buffett lần đầu giám sát cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire Hathaway, với chỉ vài chục người tham dự. Đến nay, các cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire không khác gì một sự kiện hoành tráng. Khoảng 30,000 – 40,000 người đến Omaha để nghe ông Buffett và “cánh tay phải” Charlie Munger chia sẻ về nền kinh tế và thị trường chứng khoán.
Rõ ràng họ bị thu hút bởi huyền thoại Warren Buffett vì ông có thành tích phi thường. Trong hơn 58 năm dẫn dắt, ông giúp cổ phiếu loại A của Berkshire Hathaway tăng hơn 4,100,000%. Trên cơ sở hàng năm, hiệu suất của cổ phiếu Berkshire Hathaway (bao gồm cả cổ tức) gấp đôi chỉ số S&P 500.
Điều tuyệt vời về Warren Buffett là ông ấy luôn sẵn sàng chia sẻ những bài học của bản thân, về những đặc điểm mà ông tìm kiếm ở các công ty khi đầu tư, cũng như các chiến lược mà ông sử dụng để gầy dựng tài sản. Một vài quy tắc trong đó bao gồm đầu tư dài hạn và mua các công ty tuyệt vời với giá hợp lý.
Warren Buffett
|
Đến nay, nhà hiền triết xứ Omaha dành 77% của danh mục đầu tư, khoảng 282 tỷ USD, vào 6 cổ phiếu.
Apple: 170.9 tỷ USD (46.7% danh mục)
Một khi Warren Buffett và hai “phó tướng”, Ted Weschler và Todd Combs, tin rằng họ đã nhìn ra một ý tưởng đầu tư không thể bỏ qua, họ sẽ không ngại ngần thực hiện điều đó. Với gần 47% danh mục của Berkshire Hathaway là cổ phiếu Apple, thực sự không ngạc nhiên khi ông Buffett mô tả đây là doanh nghiệp tốt hơn bất kỳ doanh nghiệp nào họ sở hữu.
Mặc dù cổ phiếu của Apple có giá rất cao, song nhà tiên tri xứ Omaha và đội ngũ của ông vẫn không ngừng mua vào. Lý do mà ông Buffett đưa ra là Apple sở hữu một thương hiệu xuất sắc và đắt giá nhất trên thế giới.
Ngoài ra, ông Buffett cũng ngưỡng mộ tài lãnh đạo của CEO Tim Cook. Kể từ khi trở thành CEO vào năm 2011, ông Cook đã giúp công ty phát triển bằng cách đổi mới liên tục. Dòng điện thoại thông minh của Apple tiếp tục dẫn đầu tại thị trường Mỹ, và phân khúc dịch vụ thuê bao của họ một ngày nào đó có thể vượt qua các sản phẩm vật lý về khía cạnh tạo ra dòng tiền.
Nhưng sâu xa hơn, chương trình mua lại cổ phiếu quỹ và cổ tức của Apple có thể là lý do tại sao ông Buffett lại yêu thích Apple đến vậy. Apple trả lại hơn 15 tỷ USD mỗi năm cho các cổ đông của mình thông qua cổ tức, và họ sắp hoàn tất kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 590 tỷ USD trong thập kỷ qua.
Bank of America: 28.7 tỷ USD (7.8% danh mục)
Trong lĩnh vực tài chính, Bank of America (BofA) là cổ phiếu mà nhà tiên tri xứ Omaha am hiểu nhất, chiếm gần 8% danh mục của Berkshire Hathaway.
Cổ phiếu ngân hàng là canh bạc chu kỳ cần sự thông minh, theo quan điểm của ông Warren Buffett. Mặc dù chúng dễ bị sụt giảm trong thời kỳ suy thoái kinh tế do thua lỗ trong hoạt động cho vay và nợ xấu cao hơn, song giai đoạn tăng trưởng của kinh tế Mỹ vẫn dài hơn suy thoái. Điều này cho phép các ngân hàng như BofA tăng dần khoản cho vay và tiền gửi của họ theo thời gian, và nó thường mang lại “quả ngọt” cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.
Nhưng thành thật mà nói, BofA là ngân hàng có vị thế hoàn hảo để đối phó với môi trường kinh tế bất ổn hiện tại. Trong số các ngân hàng lớn, BofA nhạy cảm nhất với những thay đổi về lãi suất. Với việc Fed vừa có chuỗi tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất trong nhiều thập kỷ qua, Bank of America đang có thêm hàng tỷ USD thu nhập lãi ròng mỗi quý.
American Express: 25.5 tỷ USD (7% danh mục )
Tỷ phú Buffett thực sự thích đầu tư vào các cổ phiếu tài chính có các chỉ số bền vững. Công ty dịch vụ tín dụng American Express là cổ phiếu được Berkshire Hathaway nắm giữ lâu thứ hai.
Ngoài việc hưởng lợi trong các thời kỳ thị trường giá lên và kinh tế tăng trưởng kéo dài, American Express là đơn vị thu phí trước đối với cả hai đầu của một giao dịch. Tức là American Express vừa là công ty xử lý thanh toán lớn thứ 3 cho giới thương nhân Mỹ, vừa là bên cho vay đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp bằng dịch vụ thẻ tín dụng. Khi nền kinh tế Mỹ và toàn cầu đang bùng nổ, American Express có thể tạo ra thu nhập lãi ròng và phí từ người tiêu dùng, cũng như phí từ thương nhân bền vững.
Một yếu tố khác cho sự thành công lâu dài của American Express là cơ sở khách hàng. American Express đã rất thành công trong việc thu hút những người có thu nhập cao sử dụng thẻ tín dụng của mình. So với người tiêu dùng thông thường, những người có thu nhập cao thường không bị ảnh hưởng nhiều từ cuộc suy thoái nhẹ. Với cơ sở khách hàng như vậy, American Express có thể có mức phí tốt hơn so với các tổ chức cho vay khác trong thời kỳ suy thoái.
Coca-Cola: 24.5 tỷ USD (6.7% danh mục)
Một cổ phiếu khác thể hiện được tình yêu của ông Warren Buffett đối với các thương hiệu nổi tiếng, lành mạnh là Coca-Cola. Đây là cổ phiếu được Berkshire nắm giữ liên tục lâu nhất (35 năm), và nhờ chi phí vốn thấp đến khó tin, công ty này mang lại tỷ suất cổ tức hàng năm gần 57%.
Các nhà đầu tư trẻ tuổi săn đuổi theo tăng trưởng có thể bỏ qua Coca-Cola, vì thời kỳ hoàng kim tăng trưởng của nó đã qua từ lâu. Song đây vẫn là một công ty phù hợp cho các nhà đầu tư trưởng thành và thích thận trọng. Coca-Cola có hơn hai chục thương hiệu, tạo ra doanh thu hàng năm hơn 1 tỷ USD và họ đang hoạt động ở tất cả ngoại trừ ba quốc gia trên toàn thế giới gồm Triều Tiên, Cuba và Nga. Sự đa dạng về địa lý chưa từng có này mang lại dòng tiền cao ở các nước phát triển, cũng như đạt được tốc độ tăng trưởng hữu cơ cao hơn ở các thị trường mới nổi.
Bộ phận tiếp thị của Coca-Cola cũng rất ổn. Công ty đang phân bổ hơn 50% ngân sách quảng cáo của mình cho các kênh kỹ thuật số và dựa vào trí tuệ nhân tạo để tiếp cận đối tượng trẻ hơn. Tuy nhiên, nó vẫn có các đại sứ thương hiệu nổi tiếng, tham gia tài trợ cho lĩnh vực thể thao cũng như tìm cách kết nối với người tiêu dùng trưởng thành.
Chevron: 20 tỷ USD (5.5% danh mục)
Trong vài năm qua, Berkshire Hathaway ghi nhận một diễn biến thú vị, đó là sự quan tâm của ông Buffett đối với các cổ phiếu năng lượng. Kể từ năm 2020, không có cổ phiếu dầu khí nào chiếm tỷ trọng lớn hơn Chevron trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Ngay cả sau khi lượng cổ phiếu này đã giảm một chút trong quý 1 năm nay, Berkshire vẫn nắm giữ số cổ phiếu Chevron trị giá khoảng 20 tỷ USD tính đến ngày 31/03.
Lý do khiến ông Buffett, Weschler và Combs đầu tư lớn vào Chevron là niềm tin rằng giá năng lượng, như dầu thô và khí đốt tự nhiên, sẽ lên cao hơn.
Mặc dù giá dầu và khí đốt đều giảm trong những tháng gần đây, song vẫn tồn tại một yếu tố vĩ mô có thể hỗ trợ giá giao ngay đi lên. Việc các công ty năng lượng lớn toàn cầu giảm đầu tư trong hơn 3 năm qua, cùng với xung đột Nga - Ukraine chưa có ngày kết thúc, có thể sẽ gây khó khăn cho việc tăng nhanh nguồn cung dầu thô và có thể cả khí đốt tự nhiên trên toàn cầu. Khi nguồn cung năng lượng bị hạn chế, thị trường giao ngay thường hưởng lợi.
Hơn nữa, Chevron có kế hoạch hoàn vốn rất tốt. Hội đồng quản trị của họ gần đây đã đồng ý mua lại số cổ phiếu phổ thông lên tới 75 tỷ USD và công ty đã tăng khoản thanh toán cơ bản hàng năm cho cổ đông trong 36 năm liên tiếp.
Occidental Petroleum: 12.4 tỷ USD (3.4% danh mục)
Bên cạnh Chevron, Occidental Petroleum là cổ phiếu dầu khí lớn thứ hai trong danh mục của Berkshire. Gần 222 triệu cổ phiếu của Occidental mà Berkshire Hathaway sở hữu đều đã được mua từ đầu năm 2022.
Luận điểm để sở hữu cổ phần của Chevron và Occidental giống hệt nhau: Đó là đặt cược vào giá giao ngay cao hơn đối với dầu thô và khí tự nhiên. Nhưng có một vài sự khác biệt đáng chú ý giữa hai công ty này.
Chẳng hạn, Chevron và Occidental đều là các công ty năng lượng tích hợp, tức là họ vừa hoạt động ở thượng nguồn (khoan dầu) vừa hoạt động ở trung nguồn và/hoặc hạ nguồn. Tuy nhiên, tỷ lệ doanh thu từ hoạt động khoan dầu của Occidental cao hơn đáng kể so với Chevron. Nói cách khác, dòng tiền hoạt động của Occidental nhạy cảm nhiều hơn với sự thay đổi của giá dầu thô giao ngay so với Chevron.
Một điểm khác biệt nữa là tính linh hoạt tài chính. Chevron kết thúc quý 1 năm nay với tỷ lệ nợ ròng chỉ 4.4%. Ban điều hành đã thanh toán một khoản nợ ròng khá lớn của công ty vào năm ngoái. Mặc dù Occidental trên thực tế đã giảm một nửa số nợ ròng trong hai năm qua, song họ vẫn đang gặp khó sau khi mua lại Anadarko. Do đó, bảng cân đối kế toán của Occidental khiến nó trở thành một khoản đầu tư rủi ro và biến động hơn so với Chevron.
Kim Dung (Theo Motley Fool)
FILI
|
